DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu GAS – Giá đầu vào bất ngờ tăng ảnh hưởng đến triển vọng dù giá dầu thô vẫn ở mức cao

Lượt xem: 324 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi điều chỉnh giảm 21,4% giá mục tiêu dành cho Tổng CT Khí Việt Nam (GAS) do giả định chi phí khí đầu vào tăng gấp đôi cho Lô 11.2 (khoảng 10% sản lượng của GAS) từ ngày 01/01/2019, tiến độ chậm tại các dự án mới và phần bù rủi ro cao hơn. Chúng tôi cũng ghi nhận mức chiết khấu 5% cho rủi ro gia tăng tại mỏ khí Phong Lan Dại.

Đồ thị cổ phiếu GAS cập nhật ngày 24/05/2018. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu GAS cập nhật ngày 24/05/2018. Nguồn: AmiBroker

LNST cốt lõi 2018 ước tính tăng trưởng 29,5% so với cùng kỳ (YoY) do sản lượng bán cao hơn 5,4% và mức tăng 4,0-15,5% YoY trong giá dầu nhiên liệu và giá dầu LPG.

Lợi nhuận các năm 2019 và 2020 sẽ ổn định với tăng trưởng sản lượng 3%/năm. Mỏ Phong Lan Dại đi vào hoạt động vào cuối năm 2018 và nhà máy xử lý khí Cà Mau sẽ giúp bù đắp cho mức tăng giá đầu vào tại Lô 11.2.

GAS hiện đang giao dịch với P/E trượt 22,6 lần, cao hơn một ít so với các công ty cùng ngành trong khu vực.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác