Tháng 11/2020 tăng trưởng trở lại hai chữ số; triển vọng khả quan cho năm 2021
Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 17/12/2020. Nguồn: AmiBroker
Doanh thu và lợi nhuận trước thuế trong 11T2020 lần lượt đạt 26,3 nghìn tỷ đồng (+7,4% so với cùng kỳ) và 4,9 nghìn tỷ đồng (+10,1% so với cùng kỳ), hoàn thành 88% và 95% ước tính năm 2020 của chúng tôi. Riêng trong tháng 11/2020, FPT đạt mức tăng 20,7% so với cùng kỳ đối với lợi nhuận trước thuế nhờ sự phục hồi ở cả dịch vụ CNTT thế giới và trong nước, cùng với mức tăng trưởng ổn định của mảng viễn thông (điều này sát với kế hoạch của công ty trong cuộc họp với chuyên viên phân tích vào ngày 4/11/2020).
Mảng dịch vụ CNTT nước ngoài tại khu vực APAC (trừ Nhật Bản) trong 11T2020 tiếp tục là động lực tăng trưởng cho FPT (+34% so với cùng kỳ), cùng với sự tăng trưởng ổn định ở thị trường Nhật Bản (+7% so với cùng kỳ) và Mỹ (+7% so với cùng kỳ). Ngoài ra, trong tháng 11/2020, doanh thu từ dịch vụ CNTT nước ngoài đạt tăng trưởng dương so với tháng trước (+6% MoM ở tháng 11/2020 so với mức -2% MoM ở tháng 10/2020). Chúng tôi nhận thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ về giá trị hợp đồng ký mới sẽ tạo động lực tăng trưởng cho giai đoạn từ Q4/2020 trở đi.
Giá trị hợp đồng ký mới trong 11T2020 duy trì đà tích cực:
1/ FPT đạt 11,6 nghìn tỷ đồng giá trị ký mới cho dịch vụ CNTT nước ngoài trong 11T2020 (+23,6% so với cùng kỳ) so với 10,9 nghìn tỷ đồng trong 10T2020 (+25,4% so với cùng kỳ).
2/ Giá trị ký mới ở dịch vụ CNTT trong nước đạt 4,8 nghìn tỷ đồng trong 11T2020 (+17,5% so với cùng kỳ) so với mức 4,39 nghìn tỷ đồng trong 10T2020 (+16,1% so với cùng kỳ).
3/ Đặc biệt, gần đây công ty đang đàm phán thương vụ lớn khác với EVN và HTN (Công ty cổ phần Hưng Thịnh Incons) và các hợp đồng lớn khác với các khách hàng trong nước.
- Theo ban lãnh đạo, lợi nhuận trước thuế năm 2021 có thể tăng trên 15% so với cùng kỳ, cao hơn so với ước tính trước đó của chúng tôi là +14% so với cùng kỳ trong báo cáo cập nhật ngày 02/11/2020. Ngoài ra, công ty cũng đang lên kế hoạch M&A với quy mô tương đương với Intellinet.
- Chúng tôi đã đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu FPT (giá mục tiêu 1 năm là 62.000 đồng/cp), và chúng tôi vẫn khá lạc quan về tăng trưởng mạnh trong năm 2021 do FPT giành được thương vụ mới đầy ấn tượng ở cả dịch vụ CNTT nước ngoài và trong nước. Chúng tôi đang xem xét lại ước tính lợi nhuận.
Nguồn: SSI
