Cập nhật cổ phiếu FPT – Tất cả các mảng kinh doanh đều tăng trưởng mạnh ở mức 2 chữ số

Tất cả các mảng kinh doanh đều tăng trưởng mạnh ở mức 2 chữ số – Báo cáo KQKD

Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 21/04/2022. Nguồn: AmiBroker

• CTCP FPT (Cổ phiếu FPT) đã công bố KQKD sơ bộ quý 1/2022, bao gồm doanh thu 9,7 nghìn tỷ đồng (+28% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS là 1,2 nghìn tỷ đồng (+24% YoY). Kết quả này hoàn thành 22% và 23% dự báo tương ứng của chúng tôi và nhỉn chung là phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi về tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ cho FPT được hỗ trợ bởi các mảng kinh doanh cốt lõi: Dịch vụ CNTT, Dịch vụ Viễn thông và Giáo dục. Nhìn chung, chúng tôi cho rằng không có thay đổi đáng kể đối với các dự báo hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
• Mảng Xuất khẩu phần mềm (SO): Doanh thu +30%, LNTT +35% YoY. Biên LNTT của mảng SO tăng 60 điểm cơ bản YoY lên 16,2% trong quý 1/2022, mà chúng tôi chủ yếu cho rằng là nhờ đóng góp doanh thu lớn hơn từ Dịch vụ chuyển đổi kỹ thuật số (DX). Trong quý 1/2021, doanh thu DX tăng 92% YoY và đóng góp 40% vào doanh thu SO, so với 26% trong quý 1/2021 và 38% cho cả năm 2021, theo ước tính của chúng tôi. Ngoài ra, giá trị hợp đồng SO mới đã tăng 57% YoY trong quý 1/2022 lên 7,1 nghìn tỷ đồng (307 triệu USD), điều này báo hiệu tốt cho tăng trưởng trong tương lai.
• Mảng Dịch vụ Viễn thông: Doanh thu +18%, LNTT +21% YoY nhờ tăng trưởng thuê bao băng thông rộng và truyền hình trả tiền 2 chữ số. Trong quý 1/2022, doanh thu băng rộng tăng 11% YoY chủ yếu nhờ tổng số thuê bao tăng. Trong khi đó, doanh thu từ các dịch vụ viễn thông khác – bao gồm truyền hình trả tiền và trung tâm dữ liệu – tăng 28% YoY trong quý 1/2022. Biên LNTT của Dịch vụ Viễn thông tăng 40 điểm cơ bản YoY lên 19,1% trong quý 1/2022 do đóng góp lợi nhuận lớn hơn từ phân khúc truyền hình trả tiền, được hỗ trợ bởi lợi thế từ quy mô.
• Mảng Giáo dục: tăng trưởng doanh thu và LNTT cao ở mức chữ số sinh viên mới cao. Trong quý 1/2022, doanh thu của FPT Education tăng 38% YoY trong khi biên LNTT của mảng này vẫn ở mức cao, theo ban lãnh đạo.

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.