Công ty Cổ phần FPT (cổ phiếu FPT) KQKD Q3/2019: Doanh thu đạt 7.104 tỷ đồng (+17,7% yoy) và LNTT đạt 1.368 tỷ đồng (+30,2% yoy). 9M2019, khối công nghệ LNTT đạt 1.471 tỷ đồng (+41,8% yoy) chủ yếu từ thị trường Nhật tăng trưởng 24%, thị trường Mỹ tăng trưởng 59,8% yoy sau khi hợp nhất Intellinet.
Khối viễn thông đạt doanh thu 9M2019 đạt 7.561 tỷ đồng (+16,6% yoy) chủ yếu từ tăng trưởng doanh thu cung cấp dịch vụ internet băng thông rộng tới các cá nhân và hộ gia đình đạt 4.453 tỷ đồng (13,7% yoy). Khối giáo dục tổng số học sinh đạt 47.200 (+30 yoy), LNTT đạt 443 tỷ đồng (+49,7% yoy) trong Q3/2019.
Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 30/10/2019. Nguồn: AmiBroker
Catalyst
– Biên lợi nhuận khối công nghệ được kỳ vọng sẽ cao hơn 2018 do: (1) nền tảng khách hàng tốt với ngày càng nhiều các doanh nghiệp lớn trên thế giới như Innogy SE, ISE Foods, Carlbergs, Schneider Electric… sẽ gia tăng giá trị dịch vụ; (2) có thể bán chéo giữa các thị trường lớn (3) tăng cường chuyển đổi số với tư vấn trưởng nguyên là CIO của Dupont
– Khối viễn thông tăng trưởng nhờ vào:
(1) doanh thu băng thông rộng ổn định;
(2) tăng trưởng dịch vụ viễn thông cho các doanh nghiệp và phân khúc truyền hình internet ở mức cao
– Khối giáo dục sẽ là nguồn sinh lời dài hạn cho FPT. Lợi nhuận 2019 dự kiến giảm do đầu tư xây dựng tổ hợp đại học và công viên phần mềm theo mô hình campus ở Cần Thơ và dự kiến mở rộng đào tạo tự bậc tiểu học đến THCS.
Năm 2019, chúng tôi ước tính doanh thu và LNST đạt 28,1 nghìn tỷ đồng (+ 20.9% YoY) và 4,06 nghìn tỷ đồng (+25,8% YoY). chúng tôi khuyến nghị MUA đối với FPT, với giá mục tiêu 1 năm là 67.000 đồng/cp.
Nguồn: SSI
