DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu FPT – LNST sơ bộ 4 tháng đầu năm 2019 tăng mạnh 22%

Lượt xem: 424 - Ngày:
Chia sẻ

CTCP FPT (Cổ phiếu FPT) công bố LNST sau lợi ích CĐTS sơ bộ 4 tháng đầu năm 2019 đạt 887 tỷ đồng (tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái). Kết quả này chủ yếu nhờ mảng Xuất khẩu Phần mềm tiếp tục đạt kết quả cao tại tất cả các thị trường. Ban lãnh đạo cho biết mảng Giáo dục cũng đạt kết quả khả quan nhờ lượng tuyển sinh mới năm 2018 tăng mạnh 55% so với năm 2017. Trong khi đó, dịch vụ viễn thông tiếp tục có tăng trưởng số thuê bao cao. Nhìn chung, kết quả 4 tháng đầu năm 2019 của FPT phù hợp với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA cho FPT.

Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 22/05/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 22/05/2019. Nguồn: AmiBroker

Cổ phiếu hiện đang giao dịch tại mức PEG 3 năm hấp dẫn là 0,6 theo dự báo của chúng tôi. Xuất khẩu Phần mềm: doanh thu tăng 38%, lợi nhuận trước thuế tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái khi tất cả các thị trường đều ghi nhận kết quả tốt. Tất cả các thị trường chính của FPT (Nhật Bản, Mỹ, EU) trong 4 tháng đầu năm đều đạt tăng trưởng doanh thu ít nhất 27% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ có thêm nhiều khách hàng mới trong khi các khách hàng hiện tại gia hạn
hợp đồng với giá trị lớn hơn.

Dịch vụ Viễn thông: Doanh thu tăng 18%, lợi nhuận trước thuế tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ số thuê bao băng thông rộng tăng mạnh. Doanh thu từ mảng băng thông rộng trong 4 tháng đầu năm tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ có thêm nhiều thuê bao mới. Trong khi đó, doanh thu từ các mảng khác (cho thuê đường truyền, voice, trung tâm dữ liệu và Pay TV) tăng 23% chủ yếu nhờ Pay TV. Số thuê bao băng thông rộng tăng mạnh đã phần nào ảnh hưởng đến biên lợi nhuận trước thuế 4 tháng đầu năm do phân bổ chi phí đầu cuối (thường kéo dài 12 tháng).

Lượng tuyển sinh mới tăng mạnh giúp mảng Giáo dục đạt kết quả tích cực. Năm 2018, mảng Giáo dục của FPT đạt tốc độ tăng trưởng ấn tượng 55%, tương đương 19.380 sinh viên mới. Tổng số sinh viên tính đến cuối năm 2018 đạt 36.635, tăng 48% so với năm trước. Nhờ vậy, mảng này đạt tăng trưởng ấn tượng trong 4 tháng đầu năm (ban lãnh đạo cho biết cả doanh thu và lợi nhuận trước thuế đều đạt tăng trưởng trên 40%). Ngoài ra, trong tháng 4, FPT đã mở thêm 2 điểm trường phổ thông tại Đà Nẵng và Cần Thơ (bên cạnh một trường cấp 3 và một trường cấp 1-2 hiện tại), đồng thời ký hợp tác với Đại học Swinburne (Úc) để liên thông chương trình đại học trong các mảng ICT, kinh doanh, truyền thông. Các chiến lược này sẽ thúc đẩy tăng trưởng mảng Giáo dục trong tương lai.

Mảng CNTT trong nước phục hồi từ mức cơ sở thấp 4 tháng đầu năm 2018. Doanh thu mảng này giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái như chúng tôi đã dự báo do FPT thu hẹp quy mô các dự án Tích hợp Hệ thống, vốn có biên lợi nhuận thấp. Tuy nhiên, nhờ chiến lược này, biên lợi nhuận trước thuế mảng CNTT trong nước tăng 3,7 điểm % lên 6,5% trong 4 tháng đầu năm, cao hơn so với dự báo cả năm của chúng tôi là 4,5%.

KQLN 4 tháng đầu năm 2019 của FPT

Cập nhật cổ phiếu FPT

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK