Sự kiện: Công bố KQKD Q3/2022
FPT đã công bố KQKD Q3/2022 với doanh thu thuần đạt 11.149 tỷ đồng (tăng 27,8% so với cùng kỳ) và lợi nhuận thuần đạt 1.756 tỷ đồng (tăng 27,7% so với cùng kỳ).
Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 21/10/2022. Nguồn: AmiBroker
Tính chung 9 tháng đầu năm 2022, doanh thu đạt 30.975 tỷ đồng (tăng 24,1% so với cùng kỳ) và lợi nhuận thuần đạt 3.943 tỷ đồng (tăng 30,1% so với cùng kỳ). Kết quả 9 tháng bằng 71,1% dự báo doanh thu và 70,4% dự báo lợi nhuận thuần của HSC cho cả năm 2022.
Tất cả các mảng cốt lõi tăng trưởng mạnh trong Q3/2022
Doanh thu mảng công nghệ (gồm dịch vụ CNTT quốc tế và trong nước) đạt 6.490 tỷ đồng (tăng 24,9% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 1.010 tỷ đồng (tăng 27,8% so với cùng kỳ). Tỷ suất LNTT đạt 15,6%; tăng nhẹ so với mức 15,2% trong Q3/2021. Tỷ suất lợi nhuận tăng nhẹ là diễn biến tích cực trong bối cảnh đồng Yên (JPY) suy yếu. Đồng JPY đã mất giá 16,3% so với đồng VNĐ trong 3 quý đầu năm 2022. Vì khoảng 18% doanh thu của FPT tính bằng đồng JPY trong khi hơn 90% chi phí tính bằng đồng VNĐ, nên HSC ước tính đồng JPY giảm giá đã khiến doanh thu khi chuyển sang đồng VNĐ của FPT giảm khoảng 2,5% và tỷ suất lợi nhuận giảm khoảng 100 điểm cơ bản.
Mảng viễn thông (gồm dịch vụ viễn thông và quảng cáo trực tuyến) cũng ghi nhận sự tăng trưởng mạnh trong Q3/2022 với doanh thu đạt 3.730 tỷ đồng (tăng 20,1% so với cùng kỳ) và LNTT đạt 724 tỷ đồng (tăng 25,9% so với cùng kỳ). Tỷ suất LNTT tăng lên 19,4% từ 18,5% trong Q3/2021; chủ yếu nhờ đóng góp cao hơn từ dịch vụ Pay TV có biên lợi nhuận cao. Mảng giáo dục cũng tăng trưởng mạnh với doanh thu tăng 55% so với cùng kỳ.
Bảng 1: KQKD Q3/2022 và 9 tháng đầu năm 2022, FPT 
Biểu đồ 2: Giá trị đơn đặt hàng mới dịch vụ CNTT toàn cầu của FPT 
Giá trị đơn đặt hàng mới tăng mạnh
Giá trị đơn đặt hàng mới từ thị trường quốc tế ở mảng dịch vụ công nghệ tăng mạnh bất chấp các dấu hiệu suy thoái kinh tế. Giá trị đơn đặt hàng mới trong Q3/2022 đạt 5.118 tỷ đồng, tăng 49% so với cùng kỳ. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2022, giá trị đơn đặt hàng mới đạt 16.799 tỷ đồng (tăng 42,6% so với cùng kỳ), đảm bảo cho sự tăng trưởng ở mảng dịch vụ CNTT quốc tế của Công ty trong những quý tới.
Duy trì khuyến nghị Mua vào
Hiện định Cổ phiếu FPT có định giá rẻ với P/E dự phóng năm 2013 là 12 lần, thấp hơn so với bình quân quá khứ ở mức 13,2 lần (bình quân từ tháng 1/2020). HSC duy trì khuyến nghị Mua vào dựa trên định giá rẻ.
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
