DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu FPT – Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 66.500đ

Lượt xem: 288 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA cho CTCP FPT (Cổ phiếu FPT). Chúng tôi nâng giá mục tiêu thêm 5% nhờ cập nhật chu kỳ mô hình định giá chiết khấu dòng tiền (DCF), trong khi chúng tôi giữ nguyên dự báo LNST trong giai đoạn 2018-2021.

Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 15/11/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 15/11/2018. Nguồn: AmiBroker

Định giá hấp dẫn: PEG dự phóng 3 năm tới đạt 0,5, lợi suất cổ tức 4,7%. FPT hiện bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng nhờ các mảng Xuất khẩu Phần mềm, Dịch vụ Viễn thông và Giáo dục.

Chúng tôi dự báo EPS cốt lõi sẽ tăng lần lượt 25%/25%/21% trong các năm 2018/2019/2020 khi 3 mảng kinh doanh chính nói trên dự phóng sẽ đóng góp 83% LNST cho FPT vào năm 2021 so với 73% năm 2018.

Yếu tố hỗ trợ: các thương vụ M&A thành công mới trong mảng Xuất khẩu Phần mềm; lãi chưa ghi nhận từ 8,7% cổ phần tại Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB).

Rủi ro đối với quan điểm tích cực của chúng tôi: nguồn cung kỹ sư phần mềm không đủ; khó khăn trong việc hợp tác với Intellinet, cạnh tranh gay gắt trong mảng viễn thông từ cả các đối thủ mảng băng thông rộng cố định và băng thông rộng di động.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác