Tại cuộc họp ban lãnh đạo chia sẻ tốc độ tăng trưởng năm 2020 sẽ ở mức hai con số và tập trung vào các dịch vụ giá trị gia tăng có biên LNTT cao hơn từ các sản phẩm phần mềm tự phát triển (như akaBot, CyRadar, FPT.AI, et al). Tuy nhiên, do bất ổn từ dịch bệnh COVID-19 và tác động đối với chi tiêu cho CNTT toàn cầu, chúng tôi vẫn đang duy trì dự báo tăng trưởng lợi nhuận trước thuế năm 2020 và năm 2021 tương ứng là + 8% và + 13%. Với tiềm năng tăng giá 20% so với giá mục tiêu 1 năm là 56.400 đồng, chúng tôi nhắc lại đánh giá KHẢ QUAN đối với cổ phiếu FPT.
Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 13/08/2020. Nguồn: AmiBroker
- Ban lãnh đạo ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2020 sẽ vẫn tăng trưởng ở mức hai con số trong kịch bản cơ sở của công ty. Chúng tôi thận trọng duy trì dự báo thu nhập trước thuế 2020 không đổi là + 8% YoY trong bối cảnh tác động bất ổn của Covid-19 đến chi tiêu CNTT toàn cầu.
- Triển vọng năm 2021. Với giả định mới là Covid-19 sẽ được kiểm soát vào giữa năm 2021; chúng tôi kỳ vọng sự phục hồi nhẹ trong năm 2021 với tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trước thuế tương ứng là +15% YoY và +13% YoY; thấp hơn so với kỳ vọng của thị trường là + 18% YoY và + 24% YoY.
- Một trong những lý do chính khiến chúng tôi ưa thích Cổ phiếu FPT là do có vị thế tiền mặt ròng, đây là một lợi thế rất lớn để vượt qua giai đoạn Covid-19. Công ty cũng sẽ trả cổ tức đợt 1 năm 2020 tỷ lệ 10% (KH cả năm 2020 là 20% & tỷ suất cổ tức 4%), với ngày đăng ký cuối cùng là 18-8-2020 và ngày trả cổ tức là 01-9-2020.
Nguồn: SSI
Từ khóa: FPT
