Nâng giá mục tiêu 1 năm lên 50.600 đồng/cp
Đồ thị cổ phiếu FMC phiên giao dịch ngày 07/07/2023. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi ước tính doanh thu thuần đạt 2,1 nghìn tỷ đồng (-25% svck) trong 6 tháng đầu năm 2023. Trong tháng 6/2023, chúng tôi nhận thấy kim ngạch xuất khẩu tôm của FMC tăng mạnh với mức doanh thu đạt 442 tỷ đồng (-1% svck, +71% so với tháng trước), gần với mức đỉnh xuất khẩu trong năm 2022. Chúng tôi kỳ vọng doanh thu sẽ chạm đáy trong Q2/2023 về giá trị tuyệt đối và doanh thu của FMC sẽ phục hồi từ nửa cuối năm 2023. Ngoài ra, kim ngạch Việt Nam xuất khẩu tôm sang thị trường Mỹ đang có dấu hiệu cải thiện và đạt 68 triệu USD (-31% svck, +24% so với tháng trước) trong tháng 5/2023, đây là tháng thứ 4 liên tiếp ngành xuất khẩu tôm ghi nhận tăng trưởng theo tháng. Theo Vasep, giá tôm có xu hướng chạm đáy và ngành xuất khẩu tôm sang Mỹ có thể phục hồi sau nửa cuối năm 2023 khi mùa cao điểm xuất khẩu là vào cuối Q3/2023. Trong năm 2023, chúng tôi ước tính doanh thu thuần và LNST của cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 5,7 nghìn tỷ đồng (+0,2% svck) và 330 tỷ đồng (+7,0% svck). Trong năm 2024, chúng tôi ước tính doanh thu thuần và LNST của cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 6,2 nghìn tỷ đồng (+8,2% svck) và 368 tỷ đồng (+11,2% svck). Với giá bán bình quân cao hơn, thị trường Nhật Bản sẽ giúp FMC đạt mức tăng trưởng lợi nhuận khả quan trong năm 2023. Tại mức giá 44.750 đồng/cổ phiếu, FMC đang giao dịch với P/E 2023 và 2024 lần lượt là 8,7x và 7,9x. Chúng tôi nâng giá mục tiêu 1 năm đối với Cổ phiếu FMC lên 50.600 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 13,1%) dựa trên P/E mục tiêu là 9x và ước tính lợi nhuận năm 2024. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu FMC.
Nguồn: SSI
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: FMC