Sự kiện: ĐHCĐ 2025 đã thông qua tất cả các tờ trình
DXS đã tổ chức ĐHCĐ vào ngày 24/4/2025. Cổ đông sở hữu 80,5% tổng số cổ phiếu đang lưu hành đã tham dự và biểu quyết trực tuyến. Tất cả các tờ trình đều được thông qua với một số điểm chính như sau:
Kế hoạch HĐKD năm 2025 đầy tham vọng, vượt dự báo
Cho năm 2025, DXS đặt kế hoạch lợi nhuận thuần đạt 412 tỷ đồng (tăng trưởng gấp 3 lần) trên doanh thu 5.156 tỷ đồng (tăng trưởng gấp đôi). Kế hoạch doanh thu và lợi nhuận thuần của DXG cao hơn đáng kể (cao hơn lần lượt 70,0% và 76,5%) so với dự báo của HSC. Chênh lệch này chủ yếu đến từ doanh thu dự kiến cao hơn của mảng môi giới nhờ dự án trọng điểm The Prive của công ty mẹ DXG. BLĐ chia sẻ rằng một số vướng mắc pháp lý tại các dự án đã được tháo gỡ, qua đó cho phép ghi nhận doanh thu trong năm nay, theo đó kế hoạch doanh thu vượt dự báo của chúng tôi.
Dựa trên kết quả phục hồi ấn tượng trong năm 2024, được thúc đẩy bởi đà hồi phục của thị trường BĐS – đặc biệt là sự sôi động tại thị trường Hà Nội với 130 dự án được DXS phân phối trong năm – cùng với mạng lưới môi giới rộng khắp cả nước, HSC cho rằng BLĐ có cơ sở hợp lý để kỳ vọng vào đà phục hồi mạnh mẽ hơn trong năm 2025, qua đó đặt ra các kế hoạch đầy tham vọng cho năm nay. BLĐ cũng cho biết dự án The Prive – dự án trọng điểm của công ty mẹ DXG (Nắm giữ, giá mục tiêu 16.600đ) – sẽ đóng góp đáng kể vào nguồn cung sản phẩm cho hoạt động phân phối BĐS của DXS trong năm 2025.
Chiến lược HĐKD năm 2025
DXS đang thực hiện quá trình chuyển đổi mô hình kinh doanh từ một công ty dịch vụ BĐS sang đơn vị tư vấn phát triển và đơn vị cung cấp dịch vụ đa ngành. Sự chuyển dịch chiến lược này sẽ giúp DXS đảm bảo được nguồn cung ổn định và tận dụng tối đa hệ sinh thái hiện hữu.
Bảng 1: Kế hoạch kinh doanh năm 2025, DXS
DXS cung cấp giải pháp phát triển toàn diện cho các nhà đầu tư, bao gồm tư vấn thị trường và sản phẩm, thủ tục pháp lý, quản lý và vận hành dự án, xây dựng, giải pháp tài chính và phân phối. Các dịch vụ này được thiết kế phù hợp với các chủ sở hữu đất không có đủ năng lực để tự triển khai phát triển dự án BĐS một cách độc lập.
DXS có kế hoạch niêm yết công ty con Regal Group trên sàn HOSE vào Q4/2025. Regal Group hiện đang phát triển một số dự án BĐS tại khu vực miền Trung bao gồm Regal Complex (Đà Nẵng, dự kiến mở bán trong Q4/2025), Regal Legend (Quảng Bình, đang mở bán), Victoria (Quảng Nam) và Mansion (Phú Yên).
Xem xét lại khuyến nghị, giá mục tiêu và dự báo
Cổ phiếu DXS đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm là 13 lần, so với bình quân 3 năm ở mức 29,3 lần. Cổ phiếu cũng đang có P/B trượt dự phóng 1 năm là 0,55 lần, vẫn thấp hơn 0,9 độ lệch chuẩn so với bình quân từ khi niêm yết vào tháng 7/2021 ở mức 1,03 lần. HSC đang xem xét lại khuyến nghị và giá mục tiêu.
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
