Chúng tôi nâng giá mục tiêu của CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG) thêm 8% lên 33.700 đồng do điều chỉnh tăng định giá của các dự án Gem Riverside và Saigon ResRiverside khi chúng tôi kỳ vọng doanh số bán hàng sẽ tăng tốc, cũng như giá bán trung bình cao hơn. Tuy nhiên, khi giá cổ phiếu đã tăng 30% từ báo cáo gần nhất của chúng tôi, khiến chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị từ MUA thành PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG.
Đồ thị cổ phiếu DXG cập nhật ngày 31/05/2018. Nguồn: AmiBroker
Chúng tôi dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS sẽ tăng 43% YoY đạt 1,1 nghìn tỷ đồng, chủ yếu do bàn giao nhanh hơn các căn hộ đã bán trước và tăng trưởng của dịch vụ môi giới.
Chúng tôi dự phóng giá trị hợp đồng bán 2018 sẽ tăng 309% đạt 4,3 nghìn tỷ đồng, khi chúng tôi kỳ vọng nhu cầu mạnh mẽ cho dự án Gem Riverside.
Rủi ro: Rủi ro hàng tồn kho cao hơn khi mảng dịch vụ bán buôn của DXG mở rộng.
Nguồn: VCSC
