KQKD 6 tháng đầu năm 2020 mạnh mẽ cao hơn so với dự báo của chúng tôi – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu DPM phiên giao dịch ngày 22/07/2020. Nguồn: AmiBroker
- Tổng CT Phân bón và Hóa chất Dầu khí (Cổ phiếu DPM) đã công bố KQKD quý 2/2020, với doanh thu đạt 2,2 nghìn tỷ đồng (+12,8% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 308 tỷ đồng (gấp 8,5 lần so với quý 2/2019). Trong 6 tháng đầu năm 2020, doanh thu tăng 10,6% YoY trong khi LNST sau lợi ích CĐTS đạt 408 tỷ đồng (gấp 5 lần so với 6 tháng đầu năm 2019).
- KQKD mạnh mẽ này đến từ 1) tăng trưởng sản lượng bán urê mạnh mẽ đạt 60,1% YoY – từ mức cơ sở thấp 6 tháng đầu năm 2020, do giai đoạn bảo trì kéo dài – và 2) chi phí khí đầu vào thấp hơn (giảm khoảng 30% YoY) nhờ giá dầu thấp – dù giá urê giảm khoảng 17% YoY.
- Chúng tôi lưu ý rằng LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2020 chính thức của công ty cao hơn 16% so với con ước sơ bộ đã công bố tại ĐHCĐ diễn ra giữa tháng 6.
- Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2020 lần lượt hoàn thành 48,7% và 58,6% dự báo cả năm của chúng tôi. LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2020 cao hơn nhẹ so với dự kiến của chúng tôi nhờ chi phí bán hàng và quản lý thấp hơn dự kiến, cho thấy khả năng điều chỉnh tăng dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: DPM
