Cập nhật kết quả kinh doanh Q2/2020
Đồ thị cổ phiếu DPM phiên giao dịch ngày 28/07/2020. Nguồn: AmiBroker
DPM đã công bố kết quả kinh doanh Q2/2020, với doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế lần lượt tăng 13% và +928% so với cùng kỳ, cao hơn so với ước tính trước đó. Kết quả kinh doanh đáng khích lệ như vậy được thúc đẩy bởi tăng trưởng sản lượng tiêu thụ, cải thiện biên lợi nhuận và thu nhập tài chính ròng tăng. Với mức giá tại ngày 23/7/2020 là 14.850 đồng/cp, DPM giao dịch với hệ số P/E 2020-2021 lần lượt là 10 lần và 11,4 lần, thấp hơn so với P/E lịch sử 3 năm là 15 lần. Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu DPM, với giá mục tiêu 1 năm là 16.900 đồng/cp (bao gồm tỷ suất cổ tức là 8,1%). Vị thế tiền mặt ròng cao, tỷ suất cổ tức hấp dẫn và tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2020 là các yếu tố hỗ trợ cho cổ phiếu. DPM sẽ chi trả cổ tức đợt cuối năm 2019 (7% trên mệnh giá, tương đương 4,7% tỷ suất cổ tức) với ngày đăng ký cuối cùng là 6/8/2020. Các yếu tố hỗ trợ khác cho cổ phiếu mà chúng tôi chưa đề cập trong phần định giá bao gồm khoản tiền bảo hiểm có thể được chi trả và sự thay đổi về thuế giá trị gia tăng.
Nguồn: SSI
