Sự kiện: Công bố KQKD Q2/2025
DHG vừa công bố KQKD Q2/2025 vượt dự báo. Doanh thu thuần tăng 7% so với cùng kỳ đạt 1.184 tỷ đồng và lợi nhuận thuần tăng 23% đạt 236 tỷ đồng, vượt 11% so với dự báo của HSC ở mức 212 tỷ đồng. KQKD tích cực chủ yếu đến từ mảng sản phẩm tự sản xuất, với tăng trưởng tốt cả về doanh thu lẫn tỷ suất lợi nhuận gộp. Chi tiết KQKD:
Đồ thị cổ phiếu DHG phiên giao dịch ngày 25/07/2025
- Doanh thu thuần tăng 7% so với cùng kỳ đạt 1.194 tỷ đồng, chủ yếu nhờ doanh thu từ sản phẩm tự sản xuất tăng 9% đạt 1.096 tỷ đồng, với cơ cấu sản phẩm cải thiện theo hướng gia tăng tỷ trọng sản phẩm có giá trị gia tăng cao. Ngược lại, doanh thu mảng thương mại giảm 12% so với cùng kỳ xuống 88 tỷ đồng.
- Lợi nhuận gộp tăng mạnh hơn doanh thu, tăng 18% so với cùng kỳ đạt 585 tỷ đồng, theo đó tỷ suất lợi nhuận gộp tăng lên mức 49,4%, so với 45% trong Q2/2024. Sự cải thiện này chủ yếu đến từ tỷ suất lợi nhuận gộp của mảng sản phẩm tự sản xuất tăng lên mức 52,2%, so với 48,6% trong Q2/2024, nhờ sản lượng sản xuất cao hơn và kiểm soát chi phí hiệu quả hơn. Tỷ trọng đóng góp của mảng thương mại vốn có tỷ suất lợi nhuận thấp (giảm xuống còn 7% trong Q2/2025 từ mức 9% trong Q2/2024) cũng góp phần nâng cao tỷ suất lợi nhuận chung.
- Chi phí bán hàng & quản lý tăng 12,3% so với cùng kỳ lên 331 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý/doanh thu là 28%, so với 26,7% trong Q2/2024.
- Kết quả là lợi nhuận thuần tăng mạnh 23,1% so với cùng kỳ đạt 237 tỷ đồng, tỷ suất lợi nhuận thuần đạt 20%, cao hơn mức 17,4% trong Q2/2024.
Bảng 1: KQKD Q2/2025 và 6 tháng đầu năm 2025, DHG
Tính chung nửa đầu năm 2025, doanh thu thuần tăng 1% so với cùng kỳ đạt 2.378 tỷ đồng và lợi nhuận thuần tăng 21% đạt 503 tỷ đồng, đạt 59% dự báo cả năm của HSC.
Cho năm 2025, HSC dự báo doanh thu thuần đạt 4.833 tỷ đồng (giảm 1%) và lợi nhuận thuần đạt 858 tỷ đồng (tăng trưởng 10%). Chúng tôi đang xem xét lại khuyến nghị và giá mục tiêu đối với Cổ phiếu DHG.
Bảng 2: Cơ cấu doanh thu thuần, DHG
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
