Triển vọng tích cực nhờ phân phối Apple
Đồ thị cổ phiếu DGW phiên giao dịch ngày 09/07/2020. Nguồn: AmiBroker
- Kế hoạch năm 2020: Kế hoạch doanh thu và lợi nhuận ròng lần lượt được đặt ở mức 10,2 nghìn tỷ đồng (+19% YoY) và 202 tỷ đồng (+24% YoY), dựa trên các hợp đồng đã ký trước đó. Cho đến nay, trong năm 2020, Cổ phiếu DGW đã ký hợp đồng với Huawei, Unilever và Apple, các hợp đồng này chưa được đưa vào kế hoạch của công ty. Ngoài ra, DGW cũng đang hợp tác để phân phối các sản phẩm bổ sung sức khỏe tại Việt Nam đang được sản xuất tại Ý.
- Kết quả kinh doanh sơ bộ trọng 6 tháng đầu năm 2020: DGW dự kiến cả doanh thu và lợi nhuận ròng 6 tháng đầu năm 2020 đều tăng +48% YoY lần lượt đạt 5.018 tỷ đồng và 88 tỷ đồng. Mức tăng trưởng mạnh mẽ này được thúc đẩy bởi doanh thu điện thoại di động Xiaomi và máy tính xách tay. Do đó, công ty đã hoàn thành 49% và 44% kế hoạch năm, theo quan điểm của chúng tôi là hợp lý dựa trên các hợp đồng đã ký trước năm 2020.
- Phân phối lợi nhuận năm 2019: Cổ tức bằng tiền mặt đã được phê duyệt, với tỷ lệ 10% trên mệnh giá (tương đương tỷ suất cổ tức là 2,4%)
- ESOP: ĐHCĐ đã phê duyệt kế hoạch phát hành 1,2 triệu cổ phiếu dưới hình thức ESOP (tương đương 2,8% tổng số lượng cổ phiếu đang lưu hành) với mức giá là 10.000 đồng/cổ phiếu. Hạn chế chuyển nhượng sẽ được áp dụng trong năm đầu tiên và 50% số lượng cổ phiếu này trong năm thứ hai.
500 nghìn quyền chọn mua cổ phiếu, với giá thực hiện là 40.000 đồng/cổ phiếu, đã được chấp thuận. Thời gian phát hành cổ phiếu để thực hiện quyền sẽ được tiến hành sau một năm kể từ ngày phát hành quyền chọn mua cổ phiếu.
- Quan điểm đầu tư: Với mức giá ngày 1/7/2020 là 40.950 đồng/cổ phiếu, DGW đang được giao dịch với hệ số P/E 2020F là 8,4 lần dựa trên kế hoạch lợi nhuận của công ty. Chúng tôi đang xem xét lại ước tính lợi nhuận cho năm 2020 và 2021.
Nguồn: SSI
Từ khóa: SSI
