DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu cổ phiếu FPT – LNST 7 tháng đầu năm 2018 tăng trưởng 20%

Lượt xem: 394 - Ngày:
Chia sẻ

CTCP FPT (Cổ phiếu FPT) cho biết KQLN sau lợi ích CĐTS 7 tháng đầu năm 2017 đạt 1,3 nghìn tỷ đồng, tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái, phù hợp với dự báo của chúng tôi. Kết quả ấn tượng nói trên là nhờ các mảng kinh doanh trụ cột, Xuất khẩu Phần mềm và Viễn thông, đạt tăng trưởng lợi nhuận trước thuế lần lượt 29% và 18%. Ngoài ra, mảng Giáo dục đạt tăng trưởng mạnh nhờ số sinh viên đăng ký mới cao. Chúng tôi giữ nguyên giá mục tiêu 63.300VND/cổ phiếu dành cho FPT, tổng mức sinh lời 47,4%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,5%. Tại giá đóng cửa phiên hôm nay, FPT đang giao dịch tại mức PER 2018 hấp dẫn 11 lần so với mức tăng trưởng kép hàng năm của EPS 2018-2021 ước đạt 22%.

Đồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 14/08/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu FPT phiên giao dịch ngày 14/08/2018. Nguồn: AmiBroker

Xuất khẩu Phần mềm: Doanh thu tăng 30%, LNTT tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái khi các thị trường đều ghi nhận kết quả khả quan. Doanh thu từ thị trường Nhật Bản (59% doanh thu của mảng) tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái. Các thị trường khác, trong đó có Mỹ, EU, và APAC cũng đạt tăng trưởng doanh thu hơn 22% nhờ ký được nhiều hợp đồng mới, đồng thời gia hạn các hợp đồng cũ với giá trị cao hơn.

Dịch vụ Viễn thông: doanh thu tăng 17%, LNTT tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ số thuê bao băng thông rộng tăng cao và lỗ từ Pay TV giảm. Doanh thu băng thông rộng tăng 13% so với cùng kỳ trong khi doanh thu từ các dịch vụ khác (Pay TV, cho thuê đường truyền) tăng 24% nhờ Pay TV. Nếu loại trừ các khoản dự phòng cho đóng góp quỹ Viễn thông công ích, biên LNTT đã tăng 1,3 điểm % nhờ lỗ Pay TV giảm khi quy mô được mở rộng. Vì phần lớn dự phòng cho Quỹ Dịch vụ Viễn thông Công ích Việt Nam năm 2017 được ghi nhận trong 6 tháng cuối năm và đóng vào quỹ từ giữa tháng 7/2018 trở đi sẽ giảm từ 1,5% doanh thu hoạt động băng thông rộng như trước đây xuống 0,7% theo quyết định gần đây của Chính phủ, chúng tôi kỳ vọng LNTT mảng này sẽ đạt tăng trưởng mạnh hơn từ tháng 8 trở đi.

Công nghệ trong nước hồi phục như kỳ vọng. LNTT mảng này trong 7 tháng đầu năm tăng mạnh 209%, phù hợp với dự báo của chúng tôi. Năm 2017, mảng này bị ảnh hưởng bởi khoản lỗ của một hợp đồng ngân hàng lớn và việc trì hoãn bàn giao một số dự án.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác