CNG lên kế hoạch tham gia vào thị trường LNG với vai trò là nhà phân phối của GAS – Báo cáo Công ty
Đồ thị cổ phiếu CNG phiên giao dịch ngày 10/08/2022. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi cung cấp thông tin cập nhật của CTCP CNG Việt Nam (Cổ phiếu CNG) – sau đây gọi là CNG VN – cùng với CTCP Kinh doanh Khí Miền Nam (HNX: PGS) hình thành vị thế độc quyền đôi trong thị trường khí thiên nhiên nén (CNG) của Việt Nam. Trong năm 2022, CNG VN lên kế hoạch bắt đầu mảng kinh doanh mới là phân phối khí thiên nhiên hoá lỏng (LNG).
- CNG VN ghi nhận doanh thu và LNTT cao trong 6 tháng đầu năm 2022, lần lượt đạt 2,2 nghìn tỷ đồng (+49% YoY) và 91,8 tỷ đồng (+91% YoY). Nhờ (1) sản lượng bán khí tăng và (2) giá dầu thô & khí quốc tế tăng mạnh trong 6 tháng đầu năm 2022, CNG VN đã hoàn thành 68% và 84% kế hoạch doanh thu và LNTT cả năm 2022, với doanh thu và LNTT vượt 135% và 168% kế hoạch ban đầu cho 6 tháng đầu năm. * CNG VN hiện giao dịch ở mức P/E trượt là 8,6 lần – chiết khấu 27% so với trung vị một số công ty cùng ngành là 11,7 lần.
- Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận của CNG VN sẽ tiếp tục tăng trưởng trong 6 tháng cuối năm 2022 nhờ (1) việc chuyển đổi sang sử dụng nhiên liệu thân thiện với môi trường hơn tại Việt Nam, (2) nhu cầu khí thiên nhiên trong nước tăng và (3) kfi vọng từ mảng kinh doanh phân phối LNG mới của CNG VN.
- Rủi ro: (1) Giá LNG cao là thách thức nguồn nhập khẩu của GAS có thể ảnh hưởng đến HĐKD của CNG VN trong tương lai; (2) nhà máy CNG VN tại miền Nam đang hoạt động gần 100% công suất.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: CNG
