Cập nhật cổ phiếu BSR – KQKD sơ bộ 7 tháng đầu năm phù hợp với kỳ vọng

KQKD sơ bộ 7 tháng đầu năm 2022 phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi 

Đồ thị cổ phiếu BSR phiên giao dịch ngày 26/08/2022. Nguồn: AmiBroker

• Trong buổi họp gặp gỡ NĐT theo hình thức trực tuyến được tổ chức vào ngày 25/08/2022, CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (Cổ phiếu BSR) đã công bố KQKD sơ bộ 7 tháng đầu năm 2022 với doanh thu đạt 98 nghìn tỷ đồng và LNTT đạt 13,3 nghìn tỷ đồng. KQKD này tương ứng LNTT tháng 7/2022 đạt 376 tỷ đồng do biên xăng dầu/diesel/nhiên liệu máy bay hạ nhiệt trong tháng 7/2022 so với mức cơ sở cao trong 6 tháng đầu năm 2022. Tuy nhiên, dựa theo dự báo của Wood Mackenzie và Platts, BSR cho biết biên xăng dầu/diesel/nhiên liệu máy bay đã phục hồi trong tháng 8/2022 và công ty kỳ vọng biên xăng dầu/diesel/nhiên liệu máy bay có thể duy trì ổn định ở mức 15-20 USD/thùng, là diễn biến tích cực cho BSR. LNTT 7 tháng đầu năm 2022 hoàn thành 84% dự báo cả năm và phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.
• Trong khi đó, BSR kỳ vọng công ty sẽ đáp ứng toàn bộ các yêu cầu để chuyển niêm yết từ sàn UPCoM sang HOSE vào cuối năm 2022. BSR sẽ trình kế hoạch niêm yết lên sàn HOSE vào ĐHCĐ năm 2023 (dự kiến tổ chức vào tháng 4 hoặc tháng 5/2023).
• Về dự án nâng cấp & mở rộng, BSR vẫn đang thực hiện báo cáo nghiên cứu tính khả thi để trình Chính phủ. BSR vẫn kỳ vọng sẽ hoàn tất kế hoạch đã được điều chỉnh trong năm 2022 và đặt mục tiêu triển khai dự án vào đầu năm 2023. Các thông tin khác về dự án này hiện chưa được công bố.
• Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho BSR với giá mục tiêu là 32.100 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng là 27,3% bao gồm lợi suất cổ tức 3,8%). BSR hiện giao dịch với P/E 2022 và EV/EBITDA dự phóng lần lượt là 5,4 lần và 3,3 lần, theo dự báo của chúng tôi

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.