KQKD 6 tháng đầu năm 2021 khả quan nhờ giá dầu tăng
Đồ thị cổ phiếu BSR phiên giao dịch ngày 30/07/2021. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (Cổ phiếu BSR) công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2021 với doanh thu tăng 54,2% YoY và lợi nhuận ròng đạt 3,5 nghìn tỷ đồng so với khoản lỗ ròng 4,2 nghìn tỷ đồng trong cùng kỳ năm 2020. Chúng tôi lưu ý rằng lợi nhuận chính thức trong 6 tháng đầu năm 2021 cao hơn khoảng 9% con số sơ bộ đã công bố trước đó.
- KQKD 6 tháng đầu năm 2021 tăng trưởng mạnh được thúc đẩy bởi 1) xu hướng tăng của giá dầu đã giúp BSR hưởng lợi từ hàng tồn kho có chi phí sản xuất thấp thu gom được trong quý 1/2021, 2) biên xăng dầu phục hồi từ mức cơ sở thấp và 3) sản lượng bán phục hồi 2,9% YoY .
- Trong quý 2/2021, doanh thu của BSR tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận ròng đạt 1,7 nghìn tỷ đồng. Lợi nhuận ròng quý 2 của BSR thấp hơn 9,1% so với quý 1 do tác động tích cực từ hàng tồn kho có chi phí thấp giảm.
- Chúng tôi cho lợi nhuận ròng của BSR trong 6 tháng cuối năm 2021 sẽ thấp hơn so với nửa đầu năm và công ty sẽ phụ thuộc vào sự biến động của giá dầu khi tác động tích cực từ hàng tồn kho có chi phí thấp sẽ giảm.
- Tuy nhiên, doanh thu và lợi nhuận ròng 6 tháng đầu năm 2021 của BSR đã hoàn thành 54,0% và 106,0% dự báo cả năm và cao hơn kỳ vọng của chúng tôi. Do đó, chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: BSR
