Khoản lỗ lớn trong quý 1 do dịch COVID-19 và giá dầu thô thấp – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu BSR phiên giao dịch ngày 22/04/2020. Nguồn: AmiBroker.
- CTCP Lọc Hóa Dầu Bình Sơn (Cổ phiếu BSR) công bố KQKD quý 1/2020 với doanh thu đạt 18 nghìn tỷ đồng (-22% YoY) và lỗ ròng 2,3 nghìn tỷ đồng so với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 608 tỷ đồng trong quý 1/2019.
- Khoản lỗ lớn trong quý 1 đến từ 1) chi phí sản xuất cao khi giá dầu Brent giảm mạnh 70% từ 68 USD/thùng vào ngày 03/01 còn 18 USD/thùng vào ngày 31/03/2020, 2) sản lượng bán giảm 14,3% YoY khi nhu cầu xăng dầu suy yếu do dịch COVID-19 và 3) chi phí dự trữ gia tăng khi hàng tồn kho của BSR đạt 90% công suất dự trữ và BSR phải thuê thêm kho dự trữ.
- Chúng tôi lưu ý rằng khoản dự phòng hàng tồn kho 565 tỷ đồng được ghi nhận vào cuối quý 1, có thể được hoàn nhập vào những quý tiếp theo nếu giá dầu thô phục hồi.
- KQKD này thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi. Do đó, chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2020, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: BSR
