BMI vẫn có thể ghi nhận tăng trưởng doanh thu bất chấp các biện pháp giãn cách xã hội – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu BMI phiên giao dịch ngày 21/10/2021. Nguồn: AmiBroker
- Tổng CTCP Bảo Minh (Cổ phiếu BMI) đã công bố KQKD hợp nhất cho 9 tháng đầu năm 2021 với tổng phí bảo hiểm gộp đạt 3,6 nghìn tỷ đồng (+2,7% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS là 188 tỷ đồng (+18,9% YoY), hoàn thành lần lượt 69,3% và 74,8% dự báo năm 2021 của chúng tôi. Lợi nhuận tăng chủ yếu là do (1) chi phí HĐKD bảo hiểm giảm 3,5% YoY, (2) chi phí bồi thường và dự trữ giảm 2,4% YoY và (3) thu nhập tài chính thuần tăng 13,8% YoY, phần nào bị ảnh hưởng thu nhập ròng giảm 2,2% YoY.
- Tổng phí bảo hiểm gốc 9 tháng đầu năm 2021 đạt 3,2 nghìn tỷ đồng (+2,2% YoY) với con số quý 3 là 1,0 nghìn tỷ đồng (-6,7% YoY).
Phí bảo hiểm thuần (NWP) 9 tháng năm 2021 đạt 2,6 nghìn tỷ đồng (-1,3% YoY), tương ứng tỷ lệ giữ lại là 72,9% so với 75,8% trong 9 tháng 2020 và hoàn thành 67,7% dự báo cả năm của chúng tôi. - Tỷ kệ kết hợp hợp nhất trong 9 tháng năm 2021 đạt 97,7% (so với dự phóng năm 2021 của chúng tôi là 98,2%) với tỷ lệ thất thoát và tỷ lệ chi phí lần lượt là 33,4% (+0 điểm % YoY) và 64,3% (-1,4 điểm % YoY).
- Thu nhập tài chính thuần 9 tháng năm 2021 đạt 158 tỷ đồng (+13,8% YoY), hoàn thành 78,0% dự báo cả năm của chúng tôi. Thu nhập tài chính thuần riêng trong quý 3/2021 đạt 54 tỷ đồng, giảm 10,5% YoY. Con số 9 tháng đầu năm 2020 được cải thiện bởi cổ tức nhận được từ Công ty Bảo hiểm Liên hợp Việt Nam (UIC) và Vinare (VNR) trong quý 3/2020.
- Chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể đối với dự báo lợi nhuận năm 2021 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: BMI
