Ngân hàng TMCP Đầu tư & Phát triển Việt Nam (Cổ phiếu BID) đã công bố KQKD 9 tháng 2018 với lợi nhuận đạt 5,8 nghìn tỷ đồng (+35% YoY), đạt 64% dự báo cả năm của chúng tôi. Chi phí dự phòng vượt nhẹ (đạt 81% dự báo của chúng tôi) và doanh thu phù hợp với dự báo (69% dự báo của chúng tôi). Cụ thể, quý 3/2018 đạt lợi nhuận ròng 1,8 nghìn tỷ đồng (+16,5% YoY).
Đồ thị cổ phiếu BID phiên giao dịch ngày 26/10/2018. Nguồn: AmiBroker
Tuy nhiên, với tình trạng thiếu hụt dự phòng trong bảng cân đối kế toán của BID hiện tại, có khả năng chi phí dự phòng sẽ vượt dự báo của chúng tôi trong quý 4/2018, và do đó có khả năng điều chỉnh giảm 10% dự báo cả năm 2018. KQKD 9 tháng 2018 được dẫn dắt bởi:
- Thu nhập lãi ròng (NII) tăng 11,3% YoY với NIM đạt 2,75% (so với 9 tháng 2017 đạt 2,89%), NII đóng góp 78% tổng thu nhập từ HĐKD (TOI).
- Thu nhập phí và dịch vụ thuần (NFI) (không tính ngoại hối) tăng 19% YoY đạt 2,5 nghìn tỷ đồng. NFI đóng góp 8% TOI.
- Lãi ròng từ giao dịch ngoại hối tăng mạnh 55% YoY đạt 797 tỷ đồng.
- Lãi từ chứng khoán kinh doanh tăng mạnh đạt 110% YoY trong 682 tỷ đồng.
- Lãi ròng từ chứng khoán đầu tư đạt 221 tỷ đồng. Trong 6 tháng 2018, ngân hàng ghi nhận khoản lỗ 21 tỷ đồng.
- Thu nhập ròng khác tăng mạnh 91% YoY lên 2,9 nghìn tỷ đồng, chủ yếu được dẫn dắt bởi thu nhập từ thu hồi các khoản nợ đã xử lý. Con số này đóng góp 9% cho TOI.
- Chi phí dự phòng tăng 21% YoY; với tỷ lệ dự phòng thất thoát khoản vay (LLR) tăng mạnh lên 87% (so với 84% trong 9 tháng 2017).
- Tăng trưởng cho vay đạt 11,8% tính từ đầu năm (YTD), tăng trưởng huy động đạt 10,9% YTD.
- Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) duy trì ở mức hấp đạt 39% (so với 32% trong 9 tháng 2017).
- Nợ xấu tăng lên 1,8% (so với 1,5% trong 6 tháng 2018 và 2,1% trong 9 tháng 2017).
Nguồn: VCSC
Từ khóa: BID
