TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP
Hoạt động kinh doanh chính:
Bên cạnh hoạt động kinh doanh chính là sản xuất sợi bông và xuất khẩu khăn, ADS bắt đầu lấn sân sang mảng BĐS nhà ở và công nghiệp với hàng loạt dự án đang được đầu tư tới 2023, tạo ra động lực tăng trưởng mới cho ADS.
Cơ cấu cổ đông:
Bao gồm 46,4% số cổ phiếu lưu hành thuộc sở hữu của Ban Lãnh đạo và người liên quan, gần 6% thuộc sở hữu của CT Tài chính Điện lực, còn lại là sở hữu của các cổ đông khác.
Kết quả kinh doanh:
Lũy kế 2021, ADS ghi nhận DTT 1.513 tỷ đồng, tăng trưởng hơn 13% svck trong khi LNST đạt 85 tỷ tăng gần gấp 3 lần. Động lực tăng trưởng chủ yếu tới từ mảng kinh doanh dệt may truyền thống có biên lợi nhuận gộp đạt gần 11,4%, tăng mạnh so với mức 4,7% trong năm 2020, nhờ công ty đã chủ động tích trữ bông tồn kho giá rẻ trong bối cảnh giá bông thế giới tăng mạnh đồng thời giá bán thành phẩm sợi cotton bình quân tăng 20% svck.
Đối với mảng bất động sản, doanh thu từ cho thuê KCN tăng hơn 2 lần svck, đạt 22 tỷ do trong năm ghi nhận 2ha tiền thuê của CCN An Ninh. Doanh thu từ nhà ở thương mại đạt 42 tỷ, sau khi ghi nhận một phần doanh thu của dự án KĐT Phú Xuân từ giữa năm, ADS không ghi nhận thêm một khoản doanh thu đáng kể nào, dẫn đến doanh thu từ kinh doanh BĐS giảm 49% svck
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
Bông nguyên liệu tồn kho đủ để sản xuất cho đến nửa năm 2022
Giá bông nguyên liệu trong năm 2021 tăng trung bình +41% svck và dự kiến sẽ tiếp tục tăng nhẹ trong năm 2022. Để đối phó với vấn đề này, hiện nay ADS đã tích trữ đủ bông nguyên liệu cho đến hết tháng 6/2022.
Gia tăng công suất nhà máy sợi, ước tính đi vào hoạt động từ tháng 9/2022
Nhà máy sợi An Ninh chuyên sản xuất các đơn hàng khó tính, chất lượng cao dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào Q3.22 với 4 vạn cọc sợi mới, công suất 7.500 tấn/ năm, nâng tổng công suất cho ADS lên khoảng 60-65%. ADS đặt mục tiêu sẽ đạt 2.200 tỷ doanh thu và 120 tỷ lợi nhuận trong năm 2022, trong đó 50 tỷ đến từ mảng bông sợi.
CCN An Ninh dự kiến ghi nhận 30 tỷ lợi nhuận trong năm 2022
Hiện tại CCN An Ninh đã cho thuê 10/37 ha thành phẩm và đã ghi nhận doanh thu là 02 ha trong năm 2021. Năm 2022 sẽ tiếp tục ghi nhận doanh thu cho thuê tại CCN là 10ha -15ha với lợi nhuận dự kiến là 30 tỷ. Ước tính CCN An Ninh sẽ lấp đầy 80% trong năm 2022-2023.
Triển khai thêm CCN, nâng tổng quỹ đất KCN lên 164 ha
ADS (Cổ phiếu ADS) đã được UBND tỉnh Thái Bình cấp phép mở rộng CCN An Ninh thêm 25ha và đang đợi cơ quan nhà nước có thẩm quyền GPMB, dự kiến sẽ bàn giao cho công ty vào Q4.2022. Với CCN Vũ Ninh mở rộng (38,8ha) và CCN An Hiền tại xã An Bồi (50ha) đã có chấp thuận chủ trương đầu tư, đang thực hiện kế hoạch GPMB và dự kiến Q2.2023 sẽ bàn giao cho chủ đầu tư triển khai thực hiện dự án. Dự kiến hai CCN này sẽ ghi nhận doanh thu từ Q4.2023 đến 2025 với biên lợi nhuận công ty ước tính khoảng 40%.
Nguồn: VCBS
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.