Triển vọng Long Thành
Đồ thị cổ phiếu ACV phiên giao dịch ngày 16/11/2020. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với Cổ phiếu ACV với giá mục tiêu 87,600 VND, +28.4% so với mức giá ngày 12/11/2020 dựa trên phương pháp FCFF với mức chiết khấu WACC = 9.3%.
- BSC dự báo doanh thu và LNST năm 2020 của ACV lần lượt ước đạt 7,959 tỷ đồng (- 57% yoy), và 1,875 tỷ đồng (-77 %yoy), với quan điểm sản lượng hành khách quốc tế vẫn kém khả quan và sản lượng hành khách nội địa duy trì đà phục hồi cuối năm.
- KQKD 9T/2020 bị sụt giảm so với cùng kỳ do (i) các đường bay quốc tế chưa hồi phục, (ii) phí dịch vụ hàng không được điều chỉnh giảm. Doanh thu 9T/2020 đạt 6,083 tỷ đồng (-55% yoy), LNST đạt 1,366 tỷ đồng (-77% yoy). Doanh thu tài chính đạt 579 tỷ đồng, là yếu tố bù đắp chi phí HĐKD.
Nguồn: BSC
Từ khóa: ACV
