Tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ trên nền tảng cải thiện CIR
Đồ thị cổ phiếu ACB phiên giao dịch ngày 24/05/2021. Nguồn: AmiBroker
- Tăng trưởng thu nhập tốt hơn mong đợi nhờ phân bổ phí trả trước và mở rộng NIM.
- Nợ xấu mới hình thành tăng đáng kể trong Q1 2021, kéo theo chi phí tín dụng. Chúng tôi dự báo tỷ lệ nợ xấu sẽ được kiểm soát dần về phía cuối năm và chi phí tín dụng sẽ giảm nhẹ.
- Bất ngờ tiêu cực trong trích lập dự phòng được bù trừ bởi việc hệ số CIR cải thiện nhờ nền so sánh cao và hoàn nhập dự phòng.
- Chúng tôi tăng giá mục tiêu Cổ phiếu ACB thêm 2,6% lên mức 43.500 đồng/cổ phiếu. Mức sinh lợi sẽ là 16% so với giá đóng cửa ngày 21 tháng 5 năm 2021, tương đương với một khuyến nghị TÍCH LŨY.
Nguồn: VDSC
Từ khóa: ACB
