Ngôi sao sáng giữa trời đêm
Đồ thị cổ phiếu AACB phiên giao dịch ngày 20/02/2023. Nguồn: AmiBroker
- Luận điểm đầu tư: Chúng tôi nâng khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu ACB, với giá mục tiêu một năm là 30.900 đồng/cp dựa trên (i) ACB không đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp nên và có ít rủi ro đối với các công ty bất động sản; (ii) bộ đệm tín dụng đủ mạnh để chống chọi với những khó khăn hiện tại của trường tài chính; (iii) tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận nhiều hứa hẹn cùng với sự thận trọng trong quản trị rủi ro.
- Trong quý 4 2022, ACB đạt hơn 3,6 nghìn tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (LNTT) (+19,2% so với cùng kỳ) giúp cho Ngân hàng đạt 17,1 nghìn tỷ đồng LNTT tăng trưởng 42,6% so với cùng kỳ. Lợi nhuận của ACB vượt 14% kế hoạch đặt ra tại ĐHCĐ trong bối cảnh thị trường gặp nhiều khó khăn. Kết quả khả quan này được hỗ trợ bởi thu nhập lãi tăng trưởng mạnh (+34,6% so với cùng kỳ); thu nhập từ giao dịch ngoại hối cao (+111,8% so với cùng kỳ); và dự phòng rủi ro giảm đáng kể (-52,2% so với cùng kỳ). NIM trong quý 4 2022 tiếp tục tăng mặc dù tốc độ tăng trưởng đã chậm lại với mức tăng 6 điểm cơ bản so với quý trước đạt 4,6%. Nợ xấu cải thiện là một điểm quan trọng khác trong quý 4 2022, do Ngân hàng chủ động xóa nợ xấu. Mặc dù ACB đã hoàn nhập dự phòng rất lớn trong năm 2022 do giảm đáng kể các khoản vay được tái cơ cấu trong thời kỳ Covid-19 (-25% so với quý trước), ACB vẫn duy trì được bộ đệm tín dụng vững chắc, giúp Ngân hàng này có thể chống chọi với những biến động không mong muốn từ thị trường hiện tại.
Nguồn: SSI
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: ACB
