NĂM CỦA SỰ KỲ VỌNG
Đồ thị cổ phiếu ACB phiên giao dịch ngày 18/03/2020. Nguồn: AmiBroker.
- ĐỊNH GIÁ: Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu ACB với giá mục tiêu 29,000 VND, upsdide 31.8% với quan điểm (1) là ngân hàng có chất lượng tài sản tốt, (2) tăng trưởng ổn định, (3) Nhiều catalyst có thể xảy ra trong năm 2020.
- DỰ BÁO KQKD BSC dự báo ACB sẽ ghi nhận TOI và PBT lần lượt ở mức 18,552 tỷ VND (+15.3% yoy) và 8,484 tỷ VND (+12.9% yoy). BVPS 2020 ở mức 16,248 VND/cp. CATALYST Nhiều khoản thu nhập bất thường có thể được ghi nhận trong năm 2020.
- RỦI RO ĐẦU TƯ Dịch bệnh khiến ảnh hưởng kết quả kinh doanh và chất lượng tài sản.
- LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ: (1) Chất lượng tài sản tốt cùng khả năng sinh lời cao. (2) Định giá ở mức hấp dẫn, nhiều catalyst có thể diễn ra trong năm 2020.
- THAY ĐỔI SO VỚI BÁO CÁO TRƯỚC (1) Điều chỉnh giảm TOI của ACB -1.6% so với báo cáo gần nhất. (2) Chất lượng tài sản được duy trì, tuy nhiên dịch bệnh có thể làm ảnh hưởng tiêu cực. (3) Kế hoạch 2020: tăng trưởng tín dụng +15% ytd, PBT +15% yoy.
Nguồn: BSC
Từ khóa: ACB
