DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu ACB – Mảng bancasurrance sẽ là điểm sáng trên diễn biến kinh doanh ổn định của ACB

Lượt xem: 375 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi nâng giá mục tiêu cho Ngân hàng TMCP Á Châu (Cổ phiếu ACB) thêm 6,7% lên 28.800 đồng/CP, và nâng khuyến nghị từ KHẢ QUAN lên MUA. Giá mục tiêu cao hơn được dẫn dắt từ mức điều chỉnh +4%/-2%/+2%/+3%/+4% trong dự báo lợi nhuận 2019-2023, cập nhật mô hình định giá đến giữa 2020, trong khi chúng tôi duy trì P/B mục tiêu dự phóng 2019 đạt 1,5 lần.

Đồ thị cổ phiếu ACB phiên giao dịch ngày 21/08/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu ACB phiên giao dịch ngày 21/08/2019. Nguồn: AmiBroker

Dự báo tăng lợi nhuận của chúng tôi chủ yếu là do giảm giả định chi phí dự phòng, phần nào bù đắp lại cho giả định giảm lợi nhuận từ việc thu hồi nợ đã xử lý. Chúng tôi dự báo ACB sẽ bán 41,4 triệu cổ phiếu quỹ trong năm 2019 và 2020, trong đó 6,2 triệu cổ phiếu sẽ được phát hành dưới hình thức ESOP (được đưa ra trong ĐHCĐ 2019) trong tháng 9/2019 và lượng cổ phiếu còn lại sẽ được chào bán công khai trong quý 2/2020.

Chúng tôi dự phóng tăng trưởng EPS pha loãng lần lượt 21,1% cho năm 2019 và 5,7% năm 2020. Chúng tôi dự báo ROAA và ROAE đạt lần lượt 1,8% và 26,8% trong năm 2019 và 1,7% và 24,0% cho năm 2020.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK