ACB lần đầu tiên hoàn nhập dự phòng đáng kể từ năm 2021 – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu ACB phiên giao dịch ngày 04/05/2022. Nguồn: AmBroker
- Ngân hàng TMCP Á Châu (Cổ phiếu ACB) đã công bố KQKD quý 1/2022 với tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 6,85 nghìn tỷ đồng (+20,7% YoY) và LNST đạt 3,3 nghìn tỷ đồng (+32,4% YoY), hoàn thành 24,6% và 23,4% dự báo năm 2022 của chúng tôi. LNST tăng là do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 17,3% YoY, (2) thu nhập phí ròng (NFI) tăng 18,2% YoY (bao gồm kinh doanh ngoại hối) và (3) thu nhập ròng khác tăng hơn 6 lần YoY, tuy nhiên chi phí HĐKD (OPEX) tăng 39,3% YoY đã khiến tỷ lệ CIR tăng 5,4 điểm % YoY. Cho vay và huy động trong quý 1/2022 tăng lần lượt 5,0% và 1,6%, tăng 0,9 điểm % và 1,9 điểm % so với năm 2021. Chúng tôi hiện cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể nào đối với dự báo hiện tại và/hoặc giá mục tiêu của ACB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- NIM giảm 7 điểm cơ bản YoY trong quý 1/2022 đạt 4,22% nhưng hiện đang vượt dự phóng năm 2022 của chúng tôi là 3,99%.
- Giao dịch chứng khoán kinh doanh lần đầu tiên có mức lãi âm theo quý kể từ năm 2019.
- Mức tăng trong chi phí HĐKD (OPEX) vượt tăng trưởng TOI, nâng hệ số CIR 40% trong quý 1/2022.
- Chi phí dự phòng đã hoàn nhập 136 tỷ đồng trong quý 1/2022, chúng tôi cho rằng có thể đến từ các khoản hoàn nhập trích lập dự phòng liên quan đến các khoản vay được tái cơ cấu.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: ACB
