Cập nhật Đại hội cổ đông năm 2022
Đồ thị cổ phiếu ACB phiên giao dịch ngày 13/04/2022. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi đã tham dự Đại hội cổ đông do ACB tổ chức ngày 7/4/2022. ACB đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng 25% so với cùng kỳ, với giả định mức tăng trưởng tín dụng là 10% (tương đương với hạn mức tín dụng ban đầu của NHNN cấp cho ACB) và tiền gửi khách hàng tăng 11%. Chúng tôi cho rằng có một số yếu tố có thể hỗ trợ lợi nhuận cho ACB trong năm 2022 (bao gồm nới hạn mức tăng trưởng tín dụng, hoàn nhập lãi dự thu ngoại bảng và áp lực trích lập dự phòng giảm) và do đó, ngân hàng có thể hoàn thành vượt mục tiêu đề ra tại ĐHCĐ năm 2022.
- Chúng tôi điều chỉnh tăng 13% ước tính lợi nhuận cho năm 2022 lên 16,9 nghìn tỷ đồng (+41% so với cùng kỳ), do chúng tôi tính đến khoản hoàn nhập lãi dự thu ngoại bảng là 600 tỷ đồng và chi phí dự phòng giảm. Các khoản dư nợ do ảnh hưởng của Covid-19 giảm 12% so với quý trước và dư nợ tái cơ cấu trực tiếp tương đối thấp (1,1 nghìn tỷ đồng hay tương đương 0,3% tổng dư nợ) giúp chúng tôi tự tin hơn khi tính đến các yếu tố hỗ trợ tăng đối với ước tính lợi nhuận của Cổ phiếu ACB. Các giả định khác không thay đổ ROE năm 2022 ước tính đạt mức 26,3%, cao thứ 2 trong số các ngân hàng chúng tôi nghiên cứu (sau VIB và tương đương với MBB).
- Theo đó, chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu 1 năm lên 43.000 đồng/cổ phiếu (từ100 đồng/cp) và lặp lại khuyến nghị KHẢQUAN đối với cổ phiếu ACB.
Nguồn: SSI
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: ACB
