VCG, PVD và CEO có thể sẽ được thêm vào giỏ chỉ số MVIS Vietnam
Trong đợt review này, vốn hóa thị trường của VCG, PVD và CEO khá cao, lần lượt là 19,5 nghìn tỷ đồng, 14,1 nghìn tỷ đồng và 17,9 nghìn tỷ đồng, với tỷ lệ free-float trên 10%, tỷ lệ sở hữu nước ngoài khả dụng lần lượt là 47%, 44% và 48%, và thanh khoản khá cao. Chúng tôi tóm tắt các tiêu chí chính của chỉ số MVIS Vietnam trong Bảng 1 bên dưới.
Các cổ phiếu Việt Nam trong giỏ hiện vẫn đạt đủ tiêu chí để được giữ lại
Dựa trên số liệu tính đến ngày 18/2/2022, 36 cổ phiếu Việt Nam trong giỏ chỉ số MVIS Vietnam vẫn đáp ứng đầy đủ các tiêu chí để được giữ lại trong giỏ chỉ số. Do đó, trong đợt tái cơ cấu này, chúng tôi dự báo sẽ không có cổ phiếu nào của Việt Nam bị loại ra.
Cổ phiếu cần được mua/bán để thực hiện tái cơ cấu
Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF sử dụng chỉ số MVIS Vietnam làm cơ sở. Quỹ ETF này sẽ cần mua vào khoảng 2,7 triệu cổ phiếu VCG, 2,4 triệu cổ phiếu PVD và 1,6 triệu cổ phiếu CEO để tái cơ cấu danh mục đầu tư vào ngày 18/3/2022. Ngoài ra, chúng tôi kỳ vọng quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF sẽ mua vào một lượng đáng kể cổ phiếu VIC (2,3 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra các cổ phiếu NVL (1,8 triệu cổ phiếu), VCB (1,0 triệu cổ phiếu), HPG (0,9 triệu cổ phiếu).
Bảng 1: Tiêu chí của giỏ chí số MVIS Vietnam Index 
3 cổ phiếu có thể được thêm vào và không cổ phiếu nào bị loại ra
MVIS Vietnam sẽ công bố kết quả review Q1/2022 vào ngày 12/3/2022. Ngày thực hiện và ngày có hiệu lực lần lượt là 18/3 và 21/3/2022. Chúng tôi cho rằng cổ phiếu VCG, PVD và CEO là những ứng cử viên sáng giá để được thêm vào giỏ chỉ số, đồng thời sẽ không có cổ phiếu Việt Nam nào bị loại ra trong đợt review này.
VCG, PVD và CEO là những ứng cử viên phù hợp
Kết quả review Q1/2022 chỉ số MVIS Vietnam sẽ dựa trên dữ liệu kết thúc vào ngày làm việc cuối cùng trong tháng 2/2022. Dựa trên các tiêu chí và dữ liệu tại thời điểm ngày 21/2/2022, cổ phiếu VCG, PVD và CEO là những ứng cử viên đáp ứng tất cả các tiêu chí của chỉ số MVIS Vietnam.
Trong đó, giá trị giao dịch bình quân 3 tháng của 3 cổ phiếu VCG, PVD và CEO lần lượt vào khoảng 19,1 triệu USD, 9,6 triệu USD và 19,1 triệu USD. Vốn hóa thị trường của 3 cổ phiếu này dao động từ 613 triệu USD đến 852 triệu USD, tỷ lệ free[1]float và tỷ lệ sở hữu nước ngoài khả dụng trên 10%. Do đó, chúng tôi dự báo MVIS Vietnam sẽ thêm những cổ phiếu này vào giỏ chỉ số.
Hiện tại, có 36 cổ phiếu Việt Nam nằm trong giỏ chỉ số MVIS Vietnam. Tất cả các cổ phiếu này đều đạt tiêu chí để được giữ lại trong giỏ chỉ số. Do đó, chúng tôi cho rằng sẽ không có cổ phiếu nào bị loại ra trong đợt review Q1/2022.
Trong đợt review này, chúng tôi giả định tổng tỷ trọng của cổ phiếu Việt Nam trong giỏ chỉ số MVIS Vietnam là 78%, tương đương tỷ trọng trong Q4/2021. Chúng tôi ước tính tỷ trọng của cổ phiếu VCG, PVD và CEO trong giỏ chỉ số MVIS Vietnam lần lượt vào khoảng 0,9%, 0,7% và 0,9%. Top 5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất sẽ là VIC (8%), VHM (8%), MSN (7%), VNM (6,5%) và HPG (5,6%).
Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF, sử dụng chỉ số MVIS Vietnam làm cơ sở, với tổng giá trị tài sản quản lý hiện là 545 triệu USD sẽ cần mua vào khoảng 2,7 triệu cổ phiếu VCG, 2,4 triệu cổ phiếu PVD và 1,6 triệu cổ phiếu CEO trong đợt tái cơ cấu vào ngày 18/3/2022. Chúng tôi dự báo quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF sẽ mua vào một lượng đáng kể cổ phiếu VIC (2,3 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu NVL (1,8 triệu cổ phiếu), VCB (1 triệu cổ phiếu) và HPG (0,9 triệu cổ phiếu).
Lưu ý, những biến động về thị giá và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc đợt tái cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng, cũng như khối lượng mua bán dự kiến đối với từng cổ phiếu. Đợt review chỉ số hàng quý tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 6/2022.
Hiện tại, tổng quy mô quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF là khoảng 545 triệu USD, giảm 7,6% so với đầu năm, với 27,65 triệu chứng chỉ quỹ. Từ đầu năm 2022 đến nay, giao dịch của quỹ VanEck Vectors ETF rất trầm lắng. Quỹ này đã không thu hút được vốn và không giao dịch trên thị trường Việt Nam. Hiện tại ,chứng chỉ quỹ VNM ETF đang giao dịch với mức chiết khấu 0,4% nên chúng tôi cho rằng khả năng thu hút vốn tại thời điểm này của quỹ VNM ETD là hạn chế.
Bảng 2: Thông tin quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF
Bảng 3: Ước tính tỷ trọng mới & dự báo số lượng các cổ phiếu mua vào/ bán ra của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF 
Bảng 4: Dòng vốn hàng tháng của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF (triệu USD) 
Bảng 5: Số lượng chứng chỉ quỹ VanEck Vectors ETF (triệu CCQ) 
Bảng 6: MVIS Vietnam Index Review – Các mốc thời gian
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
