Sự kiện: Cập nhật KQKD 7 tháng đầu năm 2023
Doanh thu thuần tháng 7/2023 tăng 22% so với cùng kỳ đạt 1.068 tỷ đồng và LNTT tăng mạnh 64% so với cùng kỳ đạt 176 tỷ đồng. Mặc dù lợi nhuận vẫn khả quan, tốc độ tăng trưởng đã chậm lại đúng như dự báo (so với mức tăng 79% so với cùng kỳ trong nửa đầu năm 2023 và 83% so với cùng kỳ trong Q2/2023), do doanh thu và lợi nhuận mảng đường tăng trưởng chậm lại.
Đồ thị cổ phiếu QNS phiên giao dịch ngày 21/08/2023. Nguồn: AmiBroker
Doanh thu tăng 13% so với tháng trước nhưng LNTT giảm 46% so với tháng trước do sản lượng tiêu thụ đường giảm và chi phí mảng sữa đậu nành tăng.
Lũy kế 7 tháng đầu năm 2023, doanh thu thuần tăng 30% so với cùng kỳ đạt 6.350 tỷ đồng và LNTT tăng 77% so với cùng kỳ đạt 1.330 tỷ đồng.
Mảng đường: Tăng trưởng chậm lại
Trong tháng 7/2023, doanh thu thuần mảng đường đạt 325 tỷ đồng, tăng 43% so với cùng kỳ, nhờ sản lượng tiêu thụ đường tăng 55%. LNTT tăng mạnh 231% so với cùng kỳ đạt 98 tỷ đồng, nhờ sản lượng tiêu thụ đường cao. Tăng trưởng vẫn khả quan nhưng đã chậm lại so với mức tăng của doanh thu và LNTT trong 6 tháng đầu năm 2023 (tăng lần lượt 164% và 490% so với cùng kỳ) do mức nền mảng đường thấp trong nửa đầu năm 2022 (do sản lượng tiêu thụ và giá bán thấp).
Doanh thu thuần và lợi nhuận thuần giảm lần lượt 24% và 2% so với tháng trước do sản lượng tiêu thụ giảm (cũng giảm khoảng 24% so với cùng kỳ theo dự báo của chúng tôi).
Trong 7 tháng đầu năm 2023, doanh thu mảng đường tăng 138% so với cùng kỳ đạt 2.545 tỷ đồng và LNTT tăng 420% so với cùng kỳ đạt 568 tỷ đồng.
Mảng sữa đậu nành – doanh thu tăng nhẹ so với cùng kỳ
Trong tháng 7/2023, doanh thu thuần mảng sữa đậu nành đạt 432 tỷ đồng, tăng nhẹ 0,5% so với cùng kỳ. Sản lượng tiêu thụ giảm 4,5% so với cùng kỳ xuống 20 triệu lít, trong khi giá bán bình quân tăng 5% so với cùng kỳ. So với tháng trước, doanh thu tăng 14% nhờ sản lượng tiêu thụ tăng 14% do thời tiết nóng bức trong mùa hè.
Mặt khác, LNTT giảm 17% so với cùng kỳ và 45% so với tháng trước. Chúng tôi nhận thấy xu hướng tương tự với tháng 7/2022 khi doanh thu sữa đậu nành tăng 8% so với tháng trước nhưng LNTT giảm 67% so với tháng trước. Do đó, chúng tôi tin rằng Cổ phiếu QNS đã ghi nhận một khoản chi phí lớn đối với sữa đậu nành trong tháng 7/2023. Công ty không công bố thông tin chi tiết về khoản mục này.
Trong 7 tháng đầu năm 2023, doanh thu giảm 6% so với cùng kỳ xuống 2.410 tỷ đồng, trong khi LNTT tăng 3% so với cùng kỳ đạt 480 tỷ đồng.
HSC duy trì dự báo
HSC duy trì dự báo năm 2023 với lợi nhuận thuần đạt 1.945 tỷ đồng, tăng trưởng 51% và doanh thu thuần đạt 10.335 tỷ đồng, tăng trưởng 25%.
Bảng 2: Cơ cấu doanh thu thuần
Bảng 3: Cơ cấu LNTT
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
