Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) đã vừa công bố nghị quyết liên quan đến việc thành lập liên doanh (JV), với tên PTSC Ca Rong Do Ltd, cùng đối tác là Yinson Clover Ltd of Malaysia. Dù diễn biến này là phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, tin tức này là tín hiệu tích cực cho thấy dự án Cá Rồng Đỏ đang có tiến triển tốt
Đồ thị cổ phiếu PVS cập nhật ngày 22/02/2018. Nguồn: AmiBroker
JV này có vốn điều lệ 112 triệu USD với PVS nắm giữ 51% và Yinson Clover Ltd nắm giữ 49%. JV sẽ đầu tư và cung cấp kho nổi FPSO cho mỏ Cá Rồng Đỏ. Vốn đầu tư cho FPSO là 518 triệu USD và ước đạt doanh thu 80 triệu USD/năm.
Chúng tôi hiện đang dự báo FPSO sẽ bắt đầu đóng góp xấp xỉ 15-20% cho lợi nhuận của PVS trong năm 2020. PVS hiện đang giao dịch với P/E 13,8 lần và P/B 0,9 lần 2017 theo giá đóng cửa hôm nay.
Nguồn: VCSC
