I. Điểm tin trong tuần
- Tin thế giới
Thị trường tài chính toàn cầu chao đảo khi dịch bệnh SARS-Cov-2 tiếp tục lan rộng ra nhiều quốc gia khiến thiệt hại kinh tế tiếp tục kéo dài và chưa thể định lượng một cách chính xác và chính phủ nhiều quốc gia đang chủ động dùng nhiều biện pháp hỗ trợ kinh tế:
+ Thị trường chứng khoán Mỹ có tuần giao dịch tồi tệ nhất khi mất 12% trong 7 phiên giao dịch liên tiếp đỏ lửa với áp lực bán tháo mạnh, đặc biệt từ các quỹ ETF do lo ngại về dịch bệnh có thể lan nhanh tại Mỹ, thiệt hại kinh tế và triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của các doanh nghiệp Mỹ trong năm 2020 sụt giảm. Lợi suất trái phiếu Mỹ đang ở mức thấp kỷ lục phản ánh lo ngại của dòng vốn đầu tư đổ vào kênh trú ẩn và dự báo Fed sẽ phải sớm cắt giảm lãi suất, đường cong lãi suất Mỹ tiếp tục duy trì trạng thái đảo ngược cảnh báo nguy cơ suy thoái. Tuy nhiên, việc Fed cắt giảm lãi suất thêm lần nữa hỗ trợ kinh tế không giúp cải thiện thực trạng về việc chuỗi cung ứng toàn cầu đang bị gián đoạn bởi dịch bệnh.
+ Chỉ số PMI sản xuất sụt giảm mạnh tại nhiều quốc gia châu Á trong tháng 2, đặc biệt chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc ở mức suy giảm chỉ còn 35.2 điểm đã cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh đình trệ nghiêm trọng tại nước này khi xảy ra dịch và sẽ có ảnh hưởng tiêu cực đến nhiều quốc gia khác.
+ Chính quyền đặc khu Hong Kong đã quyết định hỗ trợ nền kinh tế trì trệ vì dịch bệnh và bất ổn kéo dài bằng khoản tiền 120 tỷ đô la Hong Kong tương đương 15.4 tỷ đô la Mỹ vào ngày 26/2 với các biện pháp gồm cho vay lãi suất thấp cho doanh nghiệp vừa và nhỏ, giảm thuế thu nhập doanh nghiệp và tặng 10.000 đô la Hong Kong cho công dân 18 tuổi trở lên.
Nguồn: worldometers.info
+ Số ca lây nhiệm tại Hàn Quốc đang tăng nhanh chưa thể kiểm soát đứng thứ 2 sau Trung Quốc và nhiều quốc gia đã áp lệnh hạn chế qua lại với Hàn Quốc. Chính phủ nước này dự kiến sẽ đưa ra gói hỗ trợ kinh tế để giúp các doanh nghiệp trong nước chống chọi với dịch bệnh với trọng tâm vào ngành du lịch, xuất khẩu và tiêu dùng cá nhân.
- Giá cả các loại hàng hóa
Nguồn: Bloomberg
– Giá vàng đã ghi nhận một tuần giảm mạnh phản ánh việc Fed sẽ phải sớm cắt giảm lãi suất để đối phó với các nguy cơ hiện hữu cho nền kinh tế nước này do virus Corona gây nên và áp lực bán để duy trì tỷ lệ tiền mặt chống đỡ với sự sụt giảm của nhiều nhóm tài sản.
Nguồn: Bloomberg
– Giá dầu trong xu hướng giảm mạnh, đặc biệt sau thông tin dịch bệnh lan rộng thêm nhiều quốc gia phản ánh lo ngại về triển vọng kinh tế toàn cầu ảnh hưởng đến nhu cầu sử dụng năng lượng.
- Tin kinh tế và thị trường Việt Nam
+ Việt Nam hiện tại đang duy trì tốt việc chống dịch một cách chủ động để giảm thiểu các tác động tiêu cực lên nền kinh tế. Đồng thời, NHNN đã chủ động làm việc với các ngân hàng và ban hành văn bản về về triển khai các giải pháp hỗ trợ doanh nghiệp chịu ảnh hưởng bởi dịch bệnh. Nhiều ngân hàng đã tung ra gói hỗ trợ lãi suất cho các doanh nghiệp hoạt động tại các lĩnh vực chịu ảnh hưởng. Hệ thống ngân hàng Việt Nam đã trải qua thời kỳ tái cấu trúc và đây là lúc kiểm định sức khỏe thực sự của nhóm ngành ngân hàng đối với nhiều rủi ro về kinh tế vĩ mô trong nước và thế giới đang hiện hữu. Tổ chức đánh giá tín nhiệm Fitch hạ dự báo tăng trưởng kinh tế Việt Nam giảm 0.4% về mức 6.4% cho năm 2020 phản ánh tác động tiêu cực của Covid-19.
+ Chỉ số CPI tháng 2 giảm nhẹ 0.17% so với tháng 1 do nhu cầu giảm sau Tết dẫn đến giá nhiều mặt hàng trở về trạng thái cân bằng và nhóm vận tại giảm mạnh 2.5% do giá xăng dầu giảm theo thế giới do ảnh hưởng của dịch bệnh.
+ Chỉ số PMI sản xuất của Việt Nam trong tháng 2 sụt giảm còn 49 điểm trong vùng suy giảm do ảnh hưởng bởi dịch bệnh dẫn đến sản lượng, số đơn đặt hàng và việc làm giảm mạnh. Tình trạng tăng giá hàng hóa do khan hiếm từ Trung Quốc làm tăng chi phí đầu vào. Do dịch bệnh lần này xuất phát từ Trung Quốc khiến chuỗi cung ứng toàn cầu bị gián đoạn nghiêm trọng dẫn đến hệ quả là việc chuyển dịch dần dòng vốn khỏi Trung Quốc sẽ diễn ra nhanh hơn. Mới đây, Google và Microsoft cho biết sẽ tăng tốc chuyển dịch sản xuất tại Việt Nam trong thời gian tới.
II. Nhận định xu hướng và chiến lược đầu tư
- Nhận định xu hướng
Thị trường thế giới tuần qua ở giai đoạn bán tháo do lo ngại về tính bất ổn của dịch bệnh kéo dài lan rộng nhiều quốc gia và chưa có ước tính nào cụ thể về thiệt hại kinh tế. Tâm lý bất ổn bao trùm bởi thông tin về dịch Covid-19 vẫn đang là tâm điểm. Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục gia tăng bán ròng tại thị trường Việt Nam nhưng sức hấp thụ của thị trường tại vùng giá này khá tích cực.
- Diễn biến lây lan của dịch bệnh tại các quốc gia khác ngoài Trung Quốc
- Chính sách tiền tệ, tài khóa hỗ trợ kinh tế qua thời kỳ dịch bệnh kéo dài
- Đánh giá thiệt hại do dịch bệnh gây nên trong Q1/2020 và cả năm 2020
- Diễn biến của các tài sản khác như Vàng, Trái phiếu, Dầu
- Chiến lược đầu tư
Chiến lược giai đoạn này:
- Quan sát chuyển động nhóm trụ, đặc biệt nhóm ngành ngân hàng, bất động sản và động thái của nhà đầu tư nước ngoài, thanh khoản của thị trường.
- Trong ngắn hạn, theo dõi sát các điểm cân bằng mới của thị trường để ưu tiên giải ngân và quản trị rủi ro đối với sự kiện bất khả kháng.
- Trong trung và dài hạn, xem xét giải ngân từng phần tại các nhịp giảm với các ngành có dự báo tăng trưởng cao, không bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh và đang có mức định giá hấp dẫn sau đợt chiết khấu vừa qua.
Nhóm cổ phiếu đáng chú ý:
Nhóm cổ phiếu đáng chú ý: BĐS (VIC, VHM, VRE), Ngân hàng (VCB, CTG, MBB, VPB, BID, ACB), Công nghệ thông tin (FPT), Viễn thông (VGI), Bán lẻ (MWG, PNJ,DGW), XD&VLXD (HPG), Ôtô & phụ tùng (DRC), Điện (PPC, REE, POW), BDS KCN (PHR, KBC, NTC), Thực phẩm & đồ uống (VNM, MSN)
III. Cập nhật lợi nhuận doanh nghiệp
Cập nhật lợi nhuận DN
Danh mục cơ bản
- Thông tin trong tuần
| Ngày | Nguồn tin | Báo cáo |
| 2/3 | Châu Âu, Mỹ | Chỉ số PMI |
| 3/3 | Châu Âu | Chỉ số CPI tháng 2
Tỷ lệ thất nghiệp tháng 1 |
| 6/3 | Mỹ | Bảng lương phi nông nghiệp tháng 2
Tỷ lệ thất nghiệp tháng 2 |
Nguồn: HSC
