PDR bị loại, không có cổ phiếu nào được thêm vào
Trong đợt review hàng quý lần này, FTSE Russell quyết định loại bỏ PDR khỏi FTSE Vietnam Index – giỏ chỉ số mô phỏng của quỹ FTSE Vietnam ETF – do thanh khoản thấp. Hiện tại tỷ trọng của PDR là khoảng 1%; dựa trên giá đóng cửa là 26.300đ, chúng tôi ước tính quỹ FTSE Vietnam ETF sẽ cần bán khoảng 1,9 triệu cổ phiếu. Theo quy định của giỏ chỉ số, PDR sẽ không đủ điều kiện để lọt giỏ FTSE Vietnam Index cho đến khi cổ phiếu đáp ứng quy định về thanh khoản trong đợt review tháng 9 và tháng 12.
FTSE Vietnam Index dựa trên cổ phiếu thành phần trong giỏ FTSE Vietnam All-Share Index. Trong đợt review lần này, giỏ FTSE Vietnam All-Share Index đã loại PPC và ROS. Hiện không có quỹ đáng chú ý nào giao dịch dựa trên giỏ FTSE Vietnam AllShare Index.
Bảng 1: Dữ liệu hiện tại
Bảng 2: Thông tin chính của giỏ chỉ số
Bảng 3: Giá và giá trị tài sản ròng (USD)
Bảng 4: Các cổ phiếu tỷ trọng lớn của quỹ
Kết quả review định kỳ Q2/2020 của giỏ FTSE Vietnam Index
FTSE Russell đã công bố kết quả review định kỳ Q2/2020, theo đó PDR bị loại khỏi giỏ FTSE Vietnam Index (do vốn hóa thị trường thấp) và không có cổ phiếu nào được thêm vào. Điều này sát với dự báo của chúng tôi. Sau đợt review, số lượng cổ phiếu thành phần của giỏ FTSE Vietnam Index sẽ bị giảm từ 18 xuống 17 cổ phiếu Việt Nam.
Với giá đóng cửa 26.300đ/cp, tổng vốn hóa thị trường của PDR là khoảng 8.617 tỷ đồng (tương đương 370 triệu USD). Hiện tỷ trọng của PDR trong quỹ FTSE Vietnam ETF là khoảng 1%, và chúng tôi ước tính quỹ sẽ cần bán hơn 1,9 triệu cổ phiếu theo quyết định loại PDR khỏi giỏ.
Tuy nhiên, quỹ sẽ mua lượng đáng kể cổ phiếu VIC (875.981 cổ phiếu), VHM (637.023 cổ phiếu), HPG (527.311 cổ phiếu), VRE (882.938 cổ phiếu), trong khi bán VNM (729.642 cổ phiếu), PLX (460.268 cổ phiếu), STB (274.144 cổ phiếu), POW (238.011 cổ phiếu).
Trong khi đó, FTSE Vietnam All-Share Index sẽ loại PPC và ROS, giảm số lượng cổ phiếu trong danh mục đầu tư của giỏ FTSE Vietnam All-Share Index từ 42 lên 40 cổ phiếu Việt Nam. FTSE Vietnam Index dựa trên cổ phiếu thành phần trong giỏ FTSE Vietnam All-Share Index. Hiện không có quỹ đáng chú ý nào giao dịch dựa trên giỏ FTSE Vietnam All-Share Index.
Những thay đổi sẽ được áp dụng sau ngày làm việc thứ 6, 19/6, và có hiệu lực vào thứ 2, 22/6. Xin lưu ý là biến động giá cổ phiếu và số lượng CCQ từ nay đến hết thời gian tái cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng cổ phiếu cũng như khối lượng cổ phiếu mua vào/bán ra dự kiến của mỗi cổ phiếu.
Bảng 5: Ước tính số lượng mua bán cổ phiếu trong giỏ FTSE Vietnam Index 
Quỹ FTSE Vietnam ETF giao dịch dựa trên giỏ FTSE Vietnam Index, và có tổng giá trị tài sản ròng là 227,5 triệu USD, giảm 16,5% so với đầu năm. Tổng số lượng CCQ của quỹ ETF là 8.064 triệu CCQ. Trong ngày giao dịch đầu tiên của tháng 6, quỹ ETF bị rút ròng 2,23 triệu USD vào 3/6. Hiện giá CCQ của quỹ cao hơn 1,03% so với NAV, do vậy chúng tôi dự báo quỹ ETF sẽ dừng bán ra cổ phiếu hay quay trở lại mua cổ phiếu tại thị trường Việt Nam.
Bảng 6: Chênh lệch giữa giá CCQ và NAV (%)
Bảng 7: Dòng vốn của FTSE Vietnam (Triệu USD)
Nguồn: HSC
