Tác động rõ rệt của của suy thoái kinh tế toàn cầu
Tăng trưởng thương mại của Việt Nam đã giảm xuống mức một con số trong tháng 7/2022 với KNXK và KNNK giảm 6,8% và 5,3% so với tháng trước. KNXK điện thoại giảm 7,6% so với cùng kỳ, lần giảm đầu tiên trong vòng 6 tháng gần đây. Thương mại với các đối tác chủ chốt đều giảm, đặc biệt là Trung Quốc. Một thông tin tích cực hơn là KNNK từ Hàn Quốc đã tăng 17% so với cùng kỳ chủ yếu nhờ KNNK linh kiện điện thoại được cải thiện.
KNXK sản phẩm nông, lâm, ngư nghiệp giảm xuống 1% so với cùng kỳ nhưng được kỳ vọng sẽ hồi phục
Trong tháng 7/2022, KNXK sản phẩm nông lâm ngư nghiệp của Việt Nam tăng 1% so với cùng kỳ đạt 4 tỷ USD, đánh dấu tháng giảm thứ 4 liên tiếp. Trong tương lai, KNXK sản phẩm nông lâm ngư nghiệp của Việt Nam sẽ hưởng lợi từ việc Trung Quốc nới lỏng biện pháp kiểm soát COVID-19 đối với hàng hoá nhập khẩu, đặc biệt là mặt hàng rau quả.
Bảng 1: Cơ cấu thương mại Việt Nam trong T7/2022 
Lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu đã ảnh thưởng tiêu cực đến thương mại Việt Nam trong tháng 7/2022
Trong tháng 7/2022, tăng trưởng KNXK và KNNK đã bất ngờ chững lại, chỉ đạt 50% so với dự báo của HSC (KNXK và KNNK lần lượt tăng 19% và 14%). Tổng KNXK tăng chậm lại do KNXK điện tử và điện thoại (đóng góp khoảng 33% vào tổng KNXK) giảm mạnh do nhu cầu toàn cầu suy yếu sau các số liệu kinh tế kém khả quan gần đây. Tổng tăng trưởng KNXK sang các thị trường chủ chốt cũng giảm sâu so với tháng trước. Mặt khác, KNNK của hầu hết các mặt hàng đều tăng không đáng kể do nguồn cung bị gián đoạn và giá nhập khẩu cao, ngoại trừ KNNK linh kiện điện thoại từ Hàn Quốc. Mặc dù hoạt động thương mại trong tháng 7 ảm đạm, HSC kỳ vọng tình hình sẽ cải thiện trong tháng 8 và duy trì dự báo cả năm 2022.
Số liệu tháng 7 báo trước hoạt động thương mại chững lại trong Q3/2022
Trong tháng 7, cả KNXK và KNNK của Việt Nam đều giảm mạnh so với tháng trước, đây là tín hiệu tiêu cực đối với triển vọng hoạt động thương mại từ nay đến cuối năm. KNXK tháng 7 chỉ tăng 9,9% so với cùng kỳ (giảm 6,8% so với tháng trước) sau khi tăng 20,7% so với cùng kỳ trong tháng 6 (Bảng 2), trong khi KNNK tăng nhẹ 4,2% so với cùng kỳ (giảm 5,3% so với tháng trước) sau khi tăng 15,8% so với cùng kỳ trong tháng 6 (Bảng 3).
Số liệu tháng 7 thấp hơn so với dự báo của chúng tôi, nhưng sát với dự báo 6 tháng cuối năm 2022 về tình hình kinh tế toàn cầu bất ổn và tồn tại nhiều khó khăn về ngoại thương (Mời xem: Hoạt động thương mại dự kiến tiếp tục tăng trưởng mạnh trong nửa cuối năm 2022, ngày 21/7/2022, HSC).
Biểu đồ 2: KNXK hàng tháng của Việt Nam 
Biểu đồ 3: KNNK hàng tháng của Việt Nam 
Biểu đồ 4: Nhóm mặt hàng xuất khẩu chính trong T7/22 
Biểu đồ 5: Nhóm mặt hàng nhập khẩu chính trong T7/22 
Các yếu tố chính trong báo cáo thương mại tháng 7
KNXK điện tử, điện thoại và sản phẩm nông lâm ngư nghiệp giảm
KNXK điện tử, điện thoại và máy móc đóng góp gần 50% vào tổng KNXK của Việt Nam. Do đó, KNXK các mặt hàng này tăng trưởng chậm lại là yếu tố tác động đáng kể nhất đến số liệu thương mại tháng 7 (Bảng 4).
Trong đó, KNXK điện thoại các loại giảm 7,6% so với cùng kỳ, lần giảm đầu tiên trong vòng 6 tháng gần đây. Samsung đã cắt giảm sản lượng điện thoại thông minh tại Việt Nam do lượng hàng tồn kho hiện đang ở mức cao và số lượng đơn đặt hàng mới thấp (Mời xem: Công nhân nhà máy Samsung tại Việt Nam chịu ảnh hưởng do nhu cầu sản phẩm điện tử trên thế giới giảm, ngày 4/8/2022, VnExpress).
Tương tự, KNXK sản phẩm nông lâm ngư nghiệp cũng tăng trưởng chậm lại trong 4 tháng gần đây với mức tăng chỉ 1,0% so với cùng kỳ trong tháng 7/2022 so với tăng 13% so với cùng kỳ trong tháng 4/2022 (Bảng 6). Nguyên nhân là do KNXK thuỷ sản (giảm 6,2% so với cùng kỳ) đang trên đà giảm do nguồn cung từ nhà máy được cải thiện. Cụ thể, KNXK thuỷ sản sang Mỹ giảm 31% so với tháng trước do lượng hàng tồn kho cao trong 6 tháng đầu năm 2022, cùng với áp lực lạm phát đang ảnh hưởng tiêu cực đến nhu cầu tiêu dùng.
Biểu đồ 6: Sản phẩm nông, lâm, thủy sản xuất khẩu của Việt Nam trong T7/22 
Biểu đồ 7: Đóng góp vào tổng KNXK % so với cùng kỳ theo thị trường 
Biểu đồ 8: Đóng góp vào tổng KNNK % so với cùng kỳ theo thị trường 
Mặt khác, KNXK rau quả sang Trung Quốc (đóng góp khoảng 33% vào tổng KNXK rau quả của Việt Nam) tiếp tục giảm 33% so với cùng kỳ – tháng giảm thứ 7 liên tiếp. Tuy nhiên, xu hướng giảm đã chậm lại (giảm 6% so với tháng trước trong tháng 7 sau khi giảm 16% so với tháng trước trong tháng 6), cho thấy các biện pháp kiểm soát dịch COVID-19 tại cửa khẩu đã được nới lỏng.
Theo HSC, việc Trung Quốc nới lỏng các biện pháp phòng dịch tại cảng biển và cửa khẩu đối với mặt hàng nông lâm ngư nghiệp sẽ giúp cải thiện hoạt động thương mại trong các tháng tới.
Hoạt động thương mại với Trung Quốc giảm trong tháng 7
KNXK sang các thị trường chủ chốt ghi nhận sự sụt giảm đáng kể so với tháng trước do kinh tế toàn cầu suy giảm (Bảng 7).
Đáng chú ý, hoạt động thương mại của Việt Nam với Trung Quốc trong tháng 7 sụt giảm (KNXK và KNNK lần lượt giảm 9% và 12% so với tháng trước), theo đó tình hình suy giảm kinh tế ở Trung Quốc đã bắt đầu tác động đến các đối tác thương mại, trong đó có Việt Nam.
Ngược lại, KNNK từ Hàn Quốc đang gia tăng thị phần (tăng 17,9% so với cùng kỳ, đóng góp 18,2% vào tổng KNNK) nhờ KNNK linh kiện điện thoại ổn định (Bảng 8).
Nhìn chung, tính từ đầu năm, thặng dư thương mại với Mỹ và Châu Âu đã bù đắp thâm hụt thương mại với Trung Quốc và các thị trường khác (Bảng 9-10).
Biểu đồ 9: Cán cân thương mại hàng tháng 
Biểu đồ 10: Cán cân thương mại từ đầu năm theo thị trường 
Biểu đồ 11: Dự báo KNXK hàng tháng của Việt Nam 
Biểu đồ 12: Dự báo KNNK hàng tháng của Việt Nam 
Dự báo hoạt động thương mại tháng 8/2022 ổn định do mức nền thấp
Trong tháng 8/2022, HSC dự báo KNXK và KNNK sẽ tăng lần lượt 11,7% và 9,5% so với cùng kỳ (giảm lần lượt 0,3% và 1,3% so với tháng trước – giảm chậm hơn so với tháng 7), trong đó KNXK cải thiện nhờ Trung Quốc nới lỏng các chính sách nhập khẩu.
Ví dụ, quá trình thông quan hải quan đối với hàng hoá tại cửa khẩu gần đây đã được đẩy nhanh. Ngoài ra, Trung Quốc đã chính thức cho phép nhập khẩu chính ngạch tổng cộng 11 loại quả từ Việt Nam (Mời xem: Trung Quốc sẽ sớm cho phép nhập khẩu chính thức sầu riêng Việt Nam, ngày 12/7/2022, SGGP News).
Cần lưu ý, đồng EUR rớt giá đã tác động đến hoạt động thương mại giữa Việt Nam và châu Âu. Chỉ 15-20% doanh nghiệp xuất khẩu của Việt Nam (sang châu Âu) ký hợp đồng thanh toán bằng đồng EUR với các đối tác châu Âu, điều này đã giúp giảm thiểu tác động tiêu cực của giá đồng EURO sụt giảm (Mời xem: Đồng USD và EUR ngang giá gây ảnh hưởng tiêu cực đến xuất khẩu của Việt Nam, ngày 7/8/2022, VIR). Tuy nhiên, KNXK sang châu Âu của Việt Nam có thể giảm do sức mua của người tiêu dùng châu Âu suy yếu trong bối cảnh lạm phát và tỷ giá hối đoái giảm.
Mặt khác, KNNK cũng sẽ hồi phục do mức nền thấp và các doanh nghiệp sản xuất đang thu mua nguyên liệu đầu vào để đáp ứng đơn hàng trong Q3 và Q4/2022. HSC tóm tắt dự báo KNXK và KNNK trong năm 2022 trong Bảng 11-12.
Dự báo kinh tế vĩ mô của HSC 
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
