DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật Kinh tế vĩ mô – Hoạt động thương mại dự kiến tiếp tục tăng trưởng mạnh trong nửa cuối năm 2022

Lượt xem: 189 - Ngày:
Chia sẻ

Hoạt động thương mại nửa đầu năm 2022 khả quan trong bối cảnh kinh tế toàn cầu suy giảm

Nhìn chung, KNXK (186,0 tỷ USD) và KNNK (185,3 tỷ USD) trong 6 tháng đầu năm 2022 tăng ổn định lần lượt 17,3% và 15,5% so với cùng kỳ trong bối cảnh kinh tế toàn cầu suy giảm do cuộc xung đột giữa Nga và Ukraina. Việt Nam ghi nhận thặng dư 0,7 tỷ USD trong 6T/2022, trong khi cán cân thương mại trượt 12 tháng tính đến tháng 6/2022 là 6,4 tỷ USD.

KNXK sắt thép khả quan dù khó khăn vẫn tồn tại

Trong tháng 6, KNXK sắt thép (đóng góp 4% vào tổng KNXK của VIệt Nam) tăng nhẹ 2,6% so với cùng kỳ, mức tăng hàng tháng thấp nhất kể từ tháng 5/2020. Trong khi đó, sản lượng sắt thép xuất khẩu ghi nhận tháng giảm thứ 7 liên tiếp. Nhìn chung, KNXK sắt thép (7,4 tỷ USD) trong 6T/2022 chỉ tăng nhẹ 15,6% so với cùng kỳ, thấp hơn nhiều mức tăng 81,9% so với cùng kỳ 6T/2021. Các thị trường xuất khẩu sắt thép chính của Việt Nam bao gồm ASEAN (đóng góp 29% vào tổng KNXK sắt thép của Việt Nam, tăng 57,5% so với cùng kỳ), châu Âu (đóng góp 19%, tăng 33% so với cùng kỳ), Bắc Mỹ (đóng góp 18%, tăng 19% so với cùng kỳ), Hàn Quốc (đóng góp 4,6%, tăng 45% so với cùng kỳ) và Đại Trung Quốc (đóng góp 4,5%, tăng 62% so với cùng kỳ). KNXK sắt thép tăng trưởng chậm lại trong năm 2022 do hoạt động thương mại với Trung Quốc giảm. Khó khăn trong xuất khẩu thép sẽ tiếp diễn do thị trường BĐS hạ nhiệt, các lo ngại liên quan đến COVID-19 và nhu cầu giảm tại thị trường châu Âu và Bắc Mỹ.

Bảng 1: Cơ cấu thương mại Việt Nam trong T6/2022 

Hoạt động thương mại ổn định trong nửa đầu năm 2022 là nền tảng cho nửa cuối năm 2022

KNXK và KNNK trong tháng 6/2022 tăng lần lượt 20,7% và 15,8% so với cùng kỳ. KNXK điện tử và máy móc tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, trong đó KNXK điện thoại các loại tăng 33,3% so với cùng kỳ, KNXK máy tính tăng 24,8% so với cùng kỳ và KNXK máy móc tăng 67% so với cùng kỳ. Trong khi đó, KNNK dầu thô, LPG và sản phẩm xăng dầu tiếp tục tăng đáng kể 81,6% so với cùng kỳ do nhu cầu trong nước mùa cao điểm tăng mạnh. HSC dự báo KNXK và KNNK sẽ tăng lần lượt 19,1% & 14,2% trong tháng 7 và tăng 9,3% & 9,0% trong 6 tháng cuối năm 2022, trong khi duy trì dự báo KNXK và KNNK trong năm 2022 tăng lần lượt 13,1% và 12,0% nhờ động lực thúc đẩy thương mại mạnh mẽ của Việt Nam.

KNXK tăng 20,7% so với cùng kỳ trong tháng 6/2022

KNXK trong tháng 6/2022 tăng 20,7% so với cùng kỳ đạt 32,8 tỷ USD, cao hơn tăng trưởng 18,1% trong tháng 5/2022 (Bảng 2). Trong khi đó, KNNK trong tháng 6/2022 tăng 15,8% so với cùng kỳ đạt 32,2 tỷ USD, so với tăng 14,3% trong tháng trước (Bảng 3).

So với tháng trước, KNXK tăng 6,2% trong khi KNNK giảm nhẹ 1,2%. Nhìn chung, trong 6 tháng đầu năm 2022, KNXK (186,0 tỷ USD) và KNNK (185,3 tỷ USD) tăng lần lượt 17,3% và 15,5% so với cùng kỳ.

Biểu đồ 2: KNXK hàng tháng của Việt Nam 

Biểu đồ 3: KNNK hàng tháng của Việt Nam 

KNXK tháng 6 cao hơn so với dự báo của HSC (tăng 17,1% so với cùng kỳ) trong khi KNNK thấp hơn so với dự báo (tăng 18,8% so với cùng kỳ) (Mời xem: Hoạt động thương mại tháng 5/2022 ổn định trong bối cảnh thế giới bất ổn, ngày 3/7/2022, HSC), cho thấy động lực thúc đẩy tăng trưởng KNXK và KNNK của Việt Nam vẫn tiếp diễn dù tình hình thế giới bất ổn.

Trong tháng 7/2022, HSC dự báo KNXK và KNNK sẽ tăng lần lượt 19,1% và 14,2% so với cùng kỳ. KNXK sẽ tiếp tục tăng mạnh nhưng chậm lại một chút so với tháng 6 dưới tác động từ từ của tình trạng suy thoái kinh tế toàn cầu.

Mặt khác, tăng trưởng KNNK cũng sẽ được duy trì do các doanh nghiệp sản xuất đang tìm kiếm nguồn cung đầu vào để đảm bảo sản lượng tối ưu (Mời xem: Thiếu hụt nguyên liệu đầu vào sẽ cản trở sự hồi phục của ngành sản xuất, ngày 1/7/2022, VnExpress).

Trên thực tế, đà tăng của giá cả toàn cầu đã thúc đẩy KNXK và KNNK của Việt Nam trong những tháng gần đây, với chỉ số giá xuất khẩu và chỉ số giá nhập khẩu tăng lần lượt 8,6% và 11,4% so với cùng kỳ trong Q2/2022, theo Tổng cục Thống kê.

Do đó, Việt Nam có thể sẽ ghi nhận thâm hụt thương mại 0,3 tỷ USD trong tháng 7/2022. HSC tóm tắt dự báo KNXK và KNNK trong năm 2022 trong Bảng 4-5.

Biểu đồ 4: Dự báo KNXK hàng tháng của Việt Nam 

Biểu đồ 5: Dự báo KNNK hàng tháng của Việt Nam 

Biểu đồ 6: KNXK của khối FDI so với nội địa 

Biểu đồ 7: KNNK của khối FDI so với nội địa 

Trong 6 tháng cuối năm 2022, trong bối cảnh thế giới bất ổn và tồn tại nhiều khó khăn về ngoại thương, HSC dự báo KNXK và KNNK sẽ tăng chậm lại nhưng vẫn ở mức ổn định lần lượt là 9,3% và 9,0% so với cùng kỳ, trong khi duy trì dự báo KNXK và KNNK trong năm 2022 sẽ tăng trưởng lần lượt 13,1% và 12,0% (Mời xem: Căng thẳng địa chính trị ảnh hưởng tới nền kinh tế Việt Nam, ngày 26/3/2022, HSC).

Cơ cấu theo loại hình kinh tế, KNXK (8,9 tỷ USD) và KNNK (11,8 tỷ USD) tháng 6/2022 của khối các doanh nghiệp trong nước tăng lần lượt 12,9% và 17,3% so với cùng kỳ, so với mức tăng lần lượt 15,7% và 16,5% tháng 5/2022 (Bảng 6-7).

Trong khi đó, KNXK (24,0 tỷ USD) và KNNK (20,4 tỷ USD) của khối FDI đã tăng lần lượt 24% và 15% so với cùng kỳ, cao hơn 19% và 13% tháng 5/2022 (Bảng 6-7), cho thấy sự hồi phục của khối các doanh nghiệp FDI trong bối cảnh các hạn chế do dịch COVID-19 lên hoạt động sản xuất gần như đã được dỡ bỏ hoàn toàn. Khối FDI đóng góp lần lượt 72,9% và 63,3% vào tổng KNXK và KNNK trong tháng 6.

Các yếu tố chính trong báo cáo thương mại tháng 6

KNXK điện tử và máy móc duy trì mức tăng trưởng đáng kể

KNXK điện tử và máy móc đóng góp 41,1% vào tổng KNXK trong tháng 6/2022. Trong đó, điện thoại các loại tăng mạnh 33,3% so với cùng kỳ sau khi tăng 15,2% so với cùng kỳ trong tháng trước. So với tháng trước, KNXK điện thoại các loại đã hồi phục 6,5% sau khi giảm lần lượt 29% và 11,5% trong tháng 5 và tháng 4. Theo HSC, điều này khá bất ngờ trong bối cảnh Samsung cắt giảm sản lượng điện thoại thông minh tại Việt Nam sau khi điều chỉnh giảm kế hoạch xuất khẩu điện thoại thông minh trên toàn cầu trong năm nay từ 310 triệu chiếc xuống 280 triệu chiếc (Mời xem: 50 triệu chiếc điện thoại Samsung vẫn lưu tại nơi phân phối, ngày 11/7/2022, CEO Weekly).

Nhờ động lực thúc đẩy tăng trưởng, KNXK máy tính tăng 24,8% so với cùng kỳ trong khi KNXK máy móc tăng mạnh 67% so với cùng kỳ sau khi tăng 41,4% trong tháng trước (Bảng 8).

Ngoài ra, KNXK sản phẩm nông, lâm, ngư nghiệp (đóng góp 13,4% vào tổng KNXK của Việt Nam trong tháng 6/2022) tăng chậm lại 2,5% so với cùng kỳ, thấp hơn so với mức tăng 7,4% so với cùng kỳ trong tháng trước.

Lưu ý, trong số các sản phẩm nông lâm ngư nghiệp, KNXK rau quả tiếp tục giảm 18,9% so với cùng kỳ – tháng giảm thứ 6 liên tiếp – chủ yếu do ảnh hưởng của Trung Quốc tới KNXK từ Việt Nam sang thị trường này (giảm 47% so với cùng kỳ tính từ đầu năm).

Tương tự với KNXK, các sản phẩm nhập khẩu chính bao gồm linh kiện điện tử và máy móc – đóng góp 38% vào tổng KNNK. Máy tính và linh kiện điện tử tăng chậm lại 17,1% so với cùng kỳ, thấp hơn 23,2% tháng trước; linh kiện điện thoại giảm 1,4% so với cùng kỳ, thấp hơn 3,9% so với cùng kỳ trong tháng 5/2022, trong khi máy móc tăng 1,9% so với cùng kỳ sau 3 tháng giảm liên tiếp (Bảng 9).

Mặt khác, KNNK dầu thô, LPG và sản phẩm xăng dầu tiếp tục tăng mạnh 81,6% so với cùng kỳ sau khi tăng 51% so với cùng kỳ trong tháng trước do nhu cầu tiêu thụ trong nước cao trong mùa hè.

Biểu đồ 8: Các mặt hàng xuất khẩu chính trong T6/2022 

Biểu đồ 9: Các mặt hàng nhập khẩu chính trong T4/2022 

Biểu đồ 10: Đóng góp vào tổng KNXK % so với cùng kỳ theo thị trường 

Biểu đồ 11: Đóng góp vào tổng KNNK % so với cùng kỳ theo thị trường

Tăng trưởng thương mại theo đối tác thương mại chủ chốt

Trong tháng 6/2022, KNXK sang Mỹ (tăng 32,5% so với cùng kỳ, so với tăng 29,2% so với cùng kỳ trong tháng 5/2022), đóng góp 9,7 điểm phần trăm vào tăng trưởng KNXK, theo sau là KNXK sang châu Âu (tăng 30,3% so với cùng kỳ, đóng góp 3,6 điểm phần trăm vào tăng trưởng KNXK) và KNXK sang ASEAN (tăng 31,4% so với cùng kỳ, đóng góp 2,7 điểm phần trăm vào tăng trưởng KNXK). KNXK sang Mỹ, ASEAN và châu Âu đóng góp lần lượt 32,8%, 9,4% và 12,9% vào tổng KNXK.

Mặc dù đóng góp 13,2% vào tổng KNXK, KNXK sang Trung Quốc chỉ tăng nhẹ 2,8% so với cùng kỳ sau khi tăng 3,7% so với cùng kỳ trong tháng trước, đóng góp chỉ 0,4 điểm phần trăm vào tăng trưởng KNXK (Bảng 10).

Trong khi đó, KNNK từ Trung Quốc (tăng 23,7% so với cùng kỳ, đóng góp 35,5% vào tổng KNNK) đóng góp 7,9 điểm phần trăm vào tăng trưởng KNNK, theo sau là KNNK từ Hàn Quốc (tăng 7,5% so với cùng kỳ, đóng góp 14,7% vào tổng KNNK), đóng góp 1,2 điểm phần trăm vào tăng trưởng KNNK tháng 6 (Bảng 11).

Việt Nam thặng dư thương mại 0,6 tỷ USD trong tháng 6/2022

Việt Nam ghi nhận thặng dư 0,6 tỷ USD trong tháng 6/2022, so với thâm hụt 1,7 tỷ USD trong tháng 5/2021, tương đương thặng dư 0,7 tỷ USD trong 6 tháng đầu năm 2022, trong khi cán cân thương mại trượt 12 tháng tính đến tháng 6/2022 là 6,4 tỷ USD (Bảng 12).

Nhìn chung, tính từ đầu năm, thặng dư thương mại với Mỹ (49,1 tỷ USD) và Châu Âu (15,9 tỷ USD) đã bù đắp thâm hụt thương mại với Trung Quốc (35 tỷ USD) và các thị trường khác (29,3 tỷ USD) (Bảng 13).

Biểu đồ 12: Cán cân thương mại hàng tháng 

Biểu đồ 13: Cán cân thương mại từ đầu năm theo thị trường 

Biểu đồ 14: Giá trị và sản lượng xuất khẩu sắt thép 

Biểu đồ 15: Giá trị và sản lượng nhập khẩu sắt thép so với cùng kỳ 

KNXK sắt thép tăng 15,6% so với cùng kỳ trong nửa đầu năm 2022 dù khó khăn vẫn tồn tại

Trong tháng 6, KNXK sắt thép (đóng góp 4% vào tổng KNXK của VIệt Nam) tăng nhẹ 2,6% so với cùng kỳ, mức tăng hàng tháng thấp nhất kể từ tháng 5/2020. Trong khi đó, sản lượng sắt thép xuất khẩu ghi nhận tháng giảm thứ 7 liên tiếp với mức giảm 15% so với cùng kỳ trong tháng 6 (Bảng 16).

Nhìn chung, KNXK sắt thép và sản phẩm liên quan trong 6 tháng đầu năm 2022 chỉ tăng nhẹ 15,6% so với cùng kỳ đạt 7,4 tỷ USD, so với tăng mạnh 81,9% so với cùng kỳ trong 6 tháng đầu năm 2021.

KNXK sắt thép trong nửa đầu năm 2022 kém khả quan chủ yếu do KNXK sang khu vực Đại Trung Quốc giảm mạnh (bao gồm Trung Quốc đại lục, Hong Kong, Macau và Đài Loan). Mặc dù chỉ đóng góp 4,5% vào tổng KNXK sắt thép (Bảng 17), KNXK sang Trung Quốc đã ghi nhận tháng giảm thứ 8 liên tiếp (giảm 62% so với cùng kỳ trong tháng 6 và giảm bình quân 61% so với cùng kỳ trong 6 tháng gần đây) do chính sách ‘Zero Covid’ nghiêm ngặt của Trung Quốc đã khiến nhu cầu giảm trong khi lượng hàng tồn kho cao. Trong những tháng tới, chúng tôi tin rằng khó khăn trong xuất khẩu thép sang Trung Quốc vẫn sẽ tiếp diễn khi thị trường BĐS hạ nhiệt, chi tiêu tiêu dùng yếu và nguy cơ làn sóng COVID-19 bùng phát trở lại (Mời xem: Làn sóng lây nhiễm COVID-19 mới khiến hàng triệu người bị phong toả tại Trung Quốc, ngày 7/7/2022, VnExpress). Tình hình hiện nay sẽ gia tăng áp lực lên giá thép trong khu vực và bất kỳ sự phục hồi nào của giá thép cũng sẽ chịu hạn chế cho đến khi Trung Quốc mở cửa trở lại hoàn toàn nền kinh tế.

Các thị trường xuất khẩu sản phẩm sắt thép chính khác của Việt Nam bao gồm ASEAN (đóng góp 29% vào tổng KNXK sắt thép của Việt Nam, tăng 57,5% so với cùng kỳ trong tháng 6), châu Âu (đóng góp 18,9%, tăng 33,1% so với cùng kỳ) và Bắc Mỹ (đóng góp 18,1%, tăng 19,1% so với cùng kỳ).

Tháng trước, Liên minh Châu Âu thông báo Việt Nam nằm trong danh sách các quốc gia chịu hạn ngạch nhập khẩu đối với một số sản phẩm thép cán (Mời xem: EU áp mức hạn ngạch toàn cầu mới, Việt Nam chịu hạn ngạch đối với thép cuộn cán nóng, ngày 1/6/2022, WTO Center). Hạn ngạch mới sẽ có hiệu lực từ tháng 7 và nhiều khả năng sẽ ảnh hưởng tiêu cực tới KNXK sắt thép và sản phẩm liên quan sang châu Âu trong thời điểm này.

Dự báo kinh tế vĩ mô của HSC

Nguồn: HSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý