Giỏ chỉ số MarketVector VN Local có thể thêm vào SIP, VTP và MBS
Các cổ phiếu SIP, VTP và MBS là những ứng viên có khả năng cao nhất được thêm vào giỏ chỉ số MarketVector Vietnam Local trong đợt review Q4/2024 nhờ những lý do sau: Vốn hóa thị trường lần lượt là 674 triệu USD, 640 triệu USD và 612 triệu USD, nằm trong top 85% vốn hóa free float tích lũy trong số các cổ phiếu đủ điều kiện, tỷ lệ sở hữu nước ngoài khả dụng và tỷ lệ free float trên 10%. Giá trị giao dịch bình quân 3 tháng của các cổ phiếu này lần lượt vào khoảng 1,1 triệu USD/ngày, 3,6 triệu USD/ngày và 3,8 triệu USD/ngày.
Các cổ phiếu Việt Nam hiện tại trong giỏ chỉ số đủ điều kiện để được giữ lại
Hiện tại, 44 cổ phiếu Việt Nam trong giỏ chỉ số MarketVector Vietnam đáp ứng tất cả các tiêu chí cần thiết (vốn hóa, thanh khoản, tỷ lệ sở hữu nước ngoài khả dụng, tỷ lệ free float) để được giữ lại trong giỏ chỉ số. Do đó, trong đợt tái cơ cấu này, HSC dự báo sẽ không có cổ phiếu nào bị loại ra.
Những cổ phiếu sẽ được mua/bán để tái cơ cấu danh mục
Quỹ Market Vectors Vietnam ETF sử dụng chỉ số MarketVector Vietnam Local làm cơ sở. Trong đợt tái cơ cấu danh mục vào ngày 20/12/2024, HSC dự báo quỹ này sẽ cần mua vào khoảng 2 triệu cổ phiếu SIP, 1 triệu cổ phiếu VTP và 2,8 triệu cổ phiếu MBS;
Chúng tôi cũng dự báo quỹ này sẽ mua vào đáng kể cổ phiếu CEO, VNM và VCI; đồng thời bán ra đáng kể cổ phiếu VND, SHB và NVL.
Bảng 1: Các tiêu chí của chỉ số MarketVector Vietnam Local Index
Giỏ chỉ số MarketVector Vietnam Local dự kiến thêm vào ba cổ phiếu và không loại ra cổ phiếu nào
Chỉ số MarketVector Vietnam Local sẽ công bố kết quả review Q4/2024 vào ngày 14/12/2024. Ngày cơ cấu danh mục là ngày 20/12/2024 và ngày có hiệu lực sẽ là ngày 23/12/2024. HSC nhận thấy các cổ phiếu SIP, VTP và MBS là những ứng viên tiềm năng để được thêm vào giỏ chỉ số. Trong khi đó, chúng tôi cho rằng sẽ không có cổ phiếu Việt Nam nào bị loại ra trong đợt review này.
SIP, VTP và MBS có thể được thêm vào và không có cổ phiếu nào bị loại ra
Đợt review chỉ số MarketVector Vietnam Local Q4/2024 sẽ dựa trên dữ liệu đóng cửa của ngày làm việc cuối trong tháng 11/2024. Dựa trên các tiêu chí và dữ liệu tính đến ngày 27/11/2024, HSC nhận thấy các cổ phiếu SIP, VTP và MBS là những ứng viên tiềm năng để được bổ sung vào giỏ chỉ số MarketVector Vietnam Local.
Cụ thể, vốn hóa thị trường hiện tại của ba cổ phiếu này lần lượt là 674 triệu USD, 640 triệu USD và 612 triệu USD. Giá trị giao dịch bình quân 3 tháng của các cổ phiếu SIP, VTP và MBS lần lượt vào khoảng 1,1 triệu USD/ngày, 3,6 triệu USD/ngày và 3,8 triệu USD/ngày; tỷ lệ free float trên 10% và tỷ lệ sở hữu nước ngoài khả dụng lần lượt là 46%, 41,7% và 46,3%. Ba 3 cổ phiếu này cũng nằm trong top 85% vốn hóa free float tích lũy trong số các cổ phiếu đủ điều kiện. Do đó, HSC dự báo MarketVector Vietnam Local có thể thêm SIP, VTP và MBS vào giỏ chỉ số.
Hiện tại, 44 cổ phiếu Việt Nam trong giỏ chỉ số MarketVector Vietnam Local đáp ứng tất cả các tiêu chí cần thiết (vốn hóa, thanh khoản, tỷ lệ sở hữu nước ngoài khả dụng, tỷ lệ free float) để được giữ lại trong giỏ chỉ số. Do đó, trong đợt review này, HSC dự báo sẽ không có cổ phiếu Việt Nam nào bị loại ra.
Trong Q4/2024, chúng tôi dự báo tỷ trọng của SIP, VTP và MBS trong giỏ chỉ số MarketVector Vietnam Local sẽ lần lượt vào khoảng 1,5%, 0,8% và 1,3%. HSC ước tính top 5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong giỏ chỉ số bao gồm VIC (8%), VHM (8%), VNM (7%), HPG (6,5%) và VCB (6,0%), đóng góp khoảng 35,5% tổng tỷ trọng giỏ chỉ số.
Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF – sử dụng chỉ số MarketVector Vietnam Local làm cơ sở với tổng tài sản quản lý hiện tại là 434 triệu USD – sẽ cần mua mới cổ phiếu SIP (2 triệu cổ phiếu), VTP (1 triệu cổ phiếu) và MBS (2,8 triệu cổ phiếu) vào ngày tái cơ cấu giỏ chỉ số (20/12/2024). Chúng tôi dự báo quỹ này sẽ mua vào một lượng đáng kể cổ phiếu CEO (3,6 triệu cổ phiếu), VNM (1,2 triệu cổ phiếu) và VCI (1,1 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu VND (2,4 triệu cổ phiếu), SHB (2,1 triệu cổ phiếu) và NVL (1,6 triệu cổ phiếu).
Lưu ý, những biến động về giá cổ phiếu và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc đợt tái cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng cũng như khối lượng mua bán dự kiến của từng cổ phiếu. Đợt review chỉ số theo quý tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 3/2025.
Tổng quy mô của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF hiện khoảng 434 triệu USD, giảm 9,2% so với đầu năm, với 37 triệu chứng chỉ quỹ. Cổ phiếu Việt Nam chiếm 100% tổng tỷ trọng danh mục. Kể từ đầu năm quỹ ETF này đã bị rút vốn 45,8 triệu USD. Chỉ tính riêng trong tháng 11, quỹ đã bị rút ròng 25,2 triệu USD. Hiện tại, giá chứng chỉ của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF hiện thấp hơn 0,9% so với NAV, vì vậy chúng tôi cho rằng việc thu hút vốn của quỹ vào thời điểm này đang hạn chế.
Bảng 2: Thông tin quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF
Bảng 3: ước tính tỷ trọng mới và số lượng cổ phiếu mua vào/bán ra của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF
Biểu đồ 4: Dòng vốn hàng tháng của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF (triệu USD)
Bảng 5: Chênh lệch RNAV và giá CCQ VanEck Vectors Vietnam ETF (%) & dòng vốn hàng ngày
Bảng 6: MarketVector Vietnam Local Index Review – các mốc thời gian
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
