Chi phí vốn thấp tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng NIM trong quý 1 – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu VIB phiên giao dịch ngày 05/05/2021. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) đã công bố KQKD quý 1/2021 với tổng lợi nhuận ròng đạt 1,4 nghìn tỷ đồng (+68% YoY), hoàn thành 25% dự báo năm 2021 của chúng tôi. Thu nhập từ lãi (NII) quý 1/2021 và thu nhập ngoài lãi (NOII) tăng 54% và 57% YoY, lần lượt hoàn thành 25% và 21% dự báo 2021 của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể đối với dự báo lợi nhuận của mình, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Tăng trưởng tín dụng 3 tháng 2021 đạt 5,2% so với hạn mức tăng trưởng tín dụng đầu năm 2021 của Cổ phiếu VIB là 8,5% và bắt nguồn từ (1) tăng trưởng cho vay 4,7% cũng như (2) số dư trái phiếu doanh nghiệp tăng 52% từ mức cơ sở thấp (tất cả số liệu cho quý 1/2021 so với quý 4/2020). Số dư trái phiếu doanh nghiệp là 2,7 nghìn tỷ đồng – tương đương 1,1% tài sản sinh lãi (IEA) vào cuối quý 1/2021.
- NIM quý 1/2021 tăng 61 điểm cơ bản YoY lên 4,51%, chủ yếu là do chi phí huy động vốn giảm 150 điểm cơ bản YoY xuống 3,89%, do tỷ lệ CASA tăng 2 điểm % YoY trong bối cảnh lãi suất thấp.
- Tỷ lệ xử lý nợ trong quý 1/2021 đối với các khoản vay gộp là 0,41% so với 0,28% trong năm 2020 và so với dự phóng năm 2021 của chúng tôi là 0,40%.
- Tỷ lệ nợ xấu giảm 48 điểm % YoY và 1 điểm % QoQ trong quý 1/2021 còn 1,73%. Mức lãi dự thu cũng diễn biến theo chiều hướng tích cực. Tuy nhiên, nợ nhóm 2 tăng 70 điểm cơ bản YoY và 83 điểm cơ bản QoQ.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: VIB
