Mảng bất động sản khu công nghiệp: cho thuê khu công nghiệp trong năm 2021 tăng mạnh đi cùng với việc sở hữu quỹ đất tại vị trí hấp dẫn cùng giá cho thuê cao sẽ giúp VGC ghi nhận KQKD ấn tượng cho các năm tới. Cùng với đó là những triển vọng lớn của ngành bất động sản KCN tại Việt Nam. Mảng vật liệu xây dựng: thị trường gạch ốp lát và gạch ngói dự kiến sẽ hồi phục từ năm 2021 với triển vọng từ (1) thiếu nguồn cung của thị trường bất động sản trong nước và (2) xuất khẩu sang nước ngoài khi Trung Quốc đang bị áp thuế mức rất cao tại thị trường Mỹ.
Đồ thị cổ phiếu VGC phiên giao dịch ngày 11/08/2021. Nguồn: AmiBroker
- KQKD: Doanh thu thuần: 5,296 tỷ đồng (+10% yoy, 44% KH 2021). Lợi nhuận trước thuế: 786 tỷ đồng (+85% yoy, 79% KH 2021).
- Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với Cổ phiếu VGC với giá mục tiêu đạt 39.173 VND/CP (+30%), dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF.
- Rủi ro: Rủi ro dịch COVID-19. Rủi ro thị trường bất động sản. Rủi ro Mỹ áp thuế.
Nguồn: VCBS
Từ khóa: VGC
