DANH MỤC

Mobile / Zalo: 0912 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu VCB – Gia tăng các khoản vay tái cấu trúc 6 tháng cuối năm 2020

Lượt xem: 940 - Ngày:
Chia sẻ

Cập nhật kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2020

Đồ thị cổ phiếu VCB phiên giao dịch ngày 04/08/2020. Nguồn: AmiBroker

  • Trong cuộc họp thông báo kết quả kinh doanh Q2/2020 của Cổ phiếu VCB vào tuần trước, có một số điểm chính như dưới đây. Chúng tôi duy trì ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2020 của VCB đạt 22.159 tỷ đồng (-4,2% so với cùng kỳ), và khuyến nghị hiện tại đối với cổ phiếu là Phù hợp thị trường.
  • Tăng trưởng tín dụng chậm hơn do dịch Covid-19: Tăng trưởng tín dụng và tiền gửi trong 6 tháng đầu năm lần lượt đạt 4,9% và 5,7% so với đầu năm. Mức tăng trưởng này thấp hơn so với 6 tháng đầu năm 2019 lần lượt là 9,9% và 8,4% so với đầu năm, chúng tôi đánh giá do tác động của dịch Covid-19. Trong danh mục dư nợ, VCB vẫn duy trì tỷ trọng các khoản vay ngắn hạn cao ở mức 52%. Động lực chính đối với tăng trưởng tín dụng là các khoản vay cá nhân (+7,9% so với đầu năm), trong khi động lực chính cho tăng trưởng tiền gửi là doanh nghiệp lớn (+9,2% so với đầu năm). Tăng trưởng tín dụng đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa và các tập đoàn lớn lần lượt đạt 4,9% so với đầu năm và 2,5% so với đầu năm. Hầu hết các khoản vay mua nhà là từ các dự án mới được mở bán trên thị trường sơ cấp.
  • Gia tăng các khoản vay tái cấu trúc trong 6 tháng cuối năm 2020: Tính đến cuối tháng 6, 11,9 nghìn tỷ đồng nợ vay (chiếm 1,53% tổng dư nợ) được tái cấu trúc theo Thông tư 01. Hiện tại tất cả các khoản vay này đều được ghi nhận vào nhóm nợ vay tiêu chuẩn. Khách hàng của VCB đã nộp đơn xin tái cơ cấu tổng cộng 60 nghìn tỷ đồng nợ vay (chiếm 7,8% dư nợ cho vay hiện tại). VCB đang xem xét tái cấu trúc thêm, và dự kiến tổng các khoản vay tái cấu trúc lên tới 20-30 nghìn tỷ đồng (chiếm 2,5%-3,7% nợ vay vào thời điểm cuối năm, giả định tăng trưởng tín dụng là 10% so với cùng kỳ) vào cuối năm 2020.
  • Doanh thu phí giảm: Doanh thu phí bao gồm 30% từ tài trợ thương mại, 30% từ dịch vụ ngân hàng số, 20% từ dịch vụ thẻ và thanh toán trong nước, tương tự các quý trước. Tổng doanh thu phí giảm 7,2% so với cùng kỳ trong Q2, trong đó thu nhập phí từ tài trợ thương mại giảm 4% so với cùng kỳ trong 6 tháng đầu năm 2020, do dịch Covid-19 ảnh hưởng đến tổng giá trị giao dịch nước ngoài.
  • Trong năm 2020, VCB đặt mục tiêu đạt tăng trưởng tổng tài sản, tín dụng và tiền gửi lần lượt là 7%, 10% và 8% so với cùng kỳ. Về thu nhập phí, tài trợ thương mại sẽ tiếp tục gặp lực cản khi thương mại quốc tế vẫn bị ảnh hưởng. Tuy nhiên, VCB dự kiến vẫn duy trì 16,7% thị phần thanh toán quốc tế như hiện tại. CIR năm 2020 ước tính ổn định ở mức 35%. Tỷ lệ nợ xấu kế hoạch dưới mức 1,5%, và chi phí dự phòng cho cả năm ước tính là 8 nghìn tỷ đồng, +17,8% so với cùng kỳ.

Nguồn: SSI

 

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý