Doanh số bán hàng ổn định, hàng tồn kho chi phí thấp hỗ trợ KQKD 6 tháng đầu năm tích cực – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu TLG phiên giao dịch ngày 29/07/2021. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Tập đoàn Thiên Long (TLG) đã công bố báo cáo KQKD quý 2/2021 mạnh mẽ với doanh thu đạt 788 tỷ đồng (+16% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 91 tỷ đồng (+146% YoY). KQKD quý 2/2021 được thúc đẩy bởi 1) nhu cầu văn phòng phẩm phục hồi trong quý 2/ 2021 so với mức cơ sở thấp của quý 2/2020, 2) TLG tiếp tục hưởng lợi từ nhựa nguyên liệu đầu vào giá rẻ và 3) TLG đẩy mạnh bán các loại sản phẩm có biên LN cao hơn . Biên lợi nhuận gộp quý 2/2021 của TLG vẫn ở mức cao 43,5% so với 42,0% trong quý 1/2021 và 33,5% trong quý 2/2020.
- Trong 6 tháng đầu năm 2021, Cổ phiếu TLG ghi nhận doanh thu 1,4 nghìn tỷ đồng (+28% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS là 176 tỷ đồng (+929% YoY). Chúng tôi lưu ý rằng 6 tháng đầu năm 2020 là mức cơ sở thấp khi TLG ghi nhận lỗ 20 tỷ đồng trong quý 1/2020. Mặc dù nửa cuối năm thường là mùa cao điểm đối với TLG và LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2021 của TLG đã hoàn thành 62% – dự báo cả năm của chúng tôi, chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi không đáng kể đối với dự báo hiện tại do 1) biên lợi nhuận gộp của công ty sẽ chịu một số áp lực trong nửa cuối năm 2021 do giá nhựa nguyên liệu tăng trong 6 tháng đầu năm 2021 và 2) làn sóng dịch COVID-19 thứ tư ở Việt Nam tạo ra rủi ro đóng cửa trường học kéo dài trong quý 3/2021 (mùa tựu trường). Thông tin chi tiết về dự báo của chúng tôi có thể được xem thêm trong Báo cáo cập nhật cuối cùng của chúng tôi, TLG [MUA +31,4%] – Lợi nhuận sẽ phục hồi trong năm 2021 mặc dù giá đầu vào tăng vào ngày 24/05/2021.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: TLG
