Sự kiện: Công bố KQKD Q1/2024
Doanh thu thuần và lợi nhuận thuần trong Q1/2024 tăng lần lượt 7% và 14% so với cùng kỳ lên 934 tỷ đồng và 62 tỷ đồng, sát với dự báo của HSC.
Đồ thị cổ phiếu TCM phiên giao dịch ngày 03/05/2024. Nguồn: AmiBroker
Lợi nhuận gộp tăng nhanh hơn doanh thu, tăng 16% so với cùng kỳ đạt 157 tỷ đồng. Theo đó, tỷ suất lợi nhuận gộp tăng 130 điểm cơ bản lên 16,8%, cao hơn mức 15,5% trong Q1/2023.
Mảng sợi tăng mạnh từ mức nền thấp
Theo phân khúc, mảng sợi ghi nhận mức tăng trưởng cao nhất với doanh thu thuần đạt 108 tỷ đồng, tăng 69% so với mức nền thấp trong Q1/2023. Doanh thu xuất khẩu sợi của TCM phản ánh kết quả xuất khẩu sợi chung của cả nước trong Q1/2024, với mức tăng trưởng 12% so với cùng kỳ đạt 1.055 triệu USD.
Doanh thu mảng hàng may mặc – sản phẩm chủ lực của TCM – tăng 2% so với cùng kỳ đạt 702 tỷ đồng, trong khi doanh thu mảng vải giảm nhẹ 0,5% so với cùng kỳ xuống 125 tỷ đồng.
Theo thị trường, doanh thu xuất khẩu sang Mỹ giảm 8,9% so với cùng kỳ xuống 162 tỷ đồng, và doanh thu xuất khẩu sang Hàn Quốc cũng giảm 3,6% so với cùng kỳ xuống 235 tỷ đồng. Trong khi đó, Công ty ghi nhận mức tăng trưởng 6,7% từ thị trường Nhật Bản, lên 229 tỷ đồng. Doanh thu từ các thị trường khác ngoài ba quốc gia trên tăng 28% so với cùng kỳ đạt 308 tỷ đồng. Điều này thể hiện HĐKD của mảng sợi đang tốt. TCM chủ yếu xuất khẩu sợi sang Trung Quốc.
Bảng 1: KQKD Q1/2024, TCM
Giữ nguyên dự báo, khuyến nghị Tăng tỷ trọng và giá mục tiêu 50.200đ
Cho năm 2024, HSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận thuần tăng trưởng lần lượt 20% và 66% lên 3.983 tỷ đồng và 219 tỷ đồng.
HSC cho rằng KQKD Q1/2024 là tích cực vì Q1/2023 được xem là quý tốt nhất trong năm 2023 và đại diện cho mức nền cao. Lưu ý, Cổ phiếu TCM ghi nhận lợi nhuận thuần Q1/2023 giảm 26%, Q2/2023 giảm 97%, Q3/2023 giảm 41%, và Q4/2023 giảm 64% so với cùng kỳ. Do đó, chúng tôi tin rằng KQKD của TCM trong cả năm 2024 sẽ sát với dự báo.
HSC duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 50.200đ.
Bảng 2: Cơ cấu doanh thu thuần theo mảng kinh doanh, TCM
Bảng 3: Cơ cấu doanh thu thuần theo thị trường, TCM
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
