Tăng trưởng tín dụng mạnh, NIM giảm – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu TCB phiên giao dịch ngày 25/04/2023. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Cổ phiếu TCB) đã công bố KQKD hợp nhất quý 1/2023 với LN trước dự phòng và LNST sau lợi ích CĐTS đạt lần lượt là 6,2 nghìn tỷ đồng (-12,1% YoY) và 4,5 nghìn tỷ đồng (-18,3% YoY), hoàn thành 20,5% và 22,4% dự báo cả năm của chúng tôi. Lợi nhuận giảm chủ yếu là do (1) thu nhập từ lãi (NII) giảm 19,5% YoY và (2) chi phí dự phòng tăng 145% YoY. Những yếu tố này được bù đắp một phần bởi (1) thu nhập phí thuần (NFI) thuần tăng 15,2% YoY và (2) thu nhập ròng khác tăng 116% YoY. Chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm nhẹ đối với dự báo lợi nhuận của chúng tôi cho TCB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- TCB báo cáo tăng trưởng tín dụng quý 1/2023 mạnh mẽ; dư nợ trái phiếu doanh nghiệp giảm QoQ.
- NIM giảm trên cả cơ sở QoQ và YoY.
- Tăng trưởng NFI thuần trong quý 1/2023 và thu nhập ròng khác đã bù đắp cho hiệu quả yếu kém trong hoạt động đầu tư và kinh doanh ngoại hối.
- Chi phí dự phòng quý 1/2023 tăng 145% YoY, hoàn thành 11,9% dự báo cả năm của chúng tôi.
- TCB đã thay đổi cách thuyết minh trên báo cáo tài chính đối với khoản mục phân tích chất lượng nợ cho vay.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: TCB
