Cập nhật cổ phiếu TCB – Lợi nhuận chạm đáy

Lợi nhuận chạm đáy 

Đồ thị cổ phiếu TCB phiên giao dịch ngày 07/08/2023. Nguồn: Tradingview

Tóm tắt cuộc họp với chuyên viên phân tích 

• Chúng tôi đã tham dự cuộc họp phân tích của Cổ phiếu TCB vào ngày 25/07, trong đó ngân hàng cập nhật về tình hình hoạt động trong 2Q23.

Lợi nhuận 2Q23 xác nhận ngừng giảm q/q 

• TCB đã công bố KQKD với LNTT 2Q2023 giảm 22.8% n/n (đạt 5,649 tỷ đồng) do (1) NIM LTM giảm từ 5.6% vào 2Q22 xuống còn 4.3% vào 2Q23; (2) chi phí dự phòng cao (+93.4% n/n). Tuy nhiên, LNTT 2Q23 tương đương với 1Q23, tăng 0.5% q/q.
• Luỹ kế, LNTT 1H23 giảm 20.1% n/n đạt 11,272 tỷ đồng, hoàn thành 51% kế hoạch năm 2023.

Tăng trưởng tín dụng duy trì ở mức cao nhờ vào bán buôn 

• Tổng tín dụng 2Q23 tăng 9.7% kể từ đầu năm, cao hơn 1Q22 (tăng 7.6% kể từ đầu năm), cao hơn cả ngành (tăng 4.6% kể từ đầu năm) và gần bằng với 1Q23 (tăng 9.0% kể từ đầu năm).
• Dư nợ tín dụng bán sỉ 2Q23 (chiếm 36% tổng tín dụng) tăng mạnh 47% kể từ đầu năm, bù đắp cho tăng trưởng tín dụng bán lẻ (chiếm 41% tổng tín dụng) giảm 8.4% kể từ đầu năm do sự sụt giảm tại thị trường bất động sản. Trong khi đó, dư nợ TPDN (chiếm 8% tổng tín dụng) giảm nhẹ 2.4% kể từ đầu năm.
• Tăng trưởng huy động 2Q23 đã tăng 11.3% kể từ đầu năm, cao hơn so với 1Q23 (tăng 10.6% kể từ đầu năm). Theo thông tin từ TCB, NHNN phê duyệt cấp tín dụng lần 2 với hạn mức 14.1%.

NIM chưa phục hồi nhưng CASA được cải thiện 

• Biên lãi thuần 2Q23 (NIM LTM) giảm xuống còn 4.3% (so với 5.6% của 2Q22 và 4.6% của 1Q23) do chi phí vốn (COF) tăng cao và lợi suất tài sản giảm. Tuy CASA 2Q23 là 35%, thấp hơn so với 2Q22 là 47%, nhưng có sự cải thiện so với 1Q23 là 32%.
• Theo ban lãnh đạo, mặc dù lãi suất tiền gửi có xu hướng giảm, nhưng biên lãi thuần (NIM) năm 2023 có thể chỉ quanh mức 4% – 4.5% (so với NIM năm 2022 là 5.1%).

Nguồn: KIS

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.