Sự kiện: Cập nhật thông tin từ hội nghị đầu tư Emerging Vietnam do HSC tổ chức
STK đã tham dự hội nghị đầu tư Emerging Vietnam do HSC tổ chức ngày 19- 20/6/2024. Dưới đây là một số nội dung chính.
Nhu cầu đang phục hồi
Nhu cầu sợi từ các hãng thời trang có vẻ đang phục hồi. Trong Q2/2024, khối lượng đơn hàng của STK tăng mạnh 69% so với cùng kỳ lên 9.000 tấn.
Doanh thu Q2/2024 được dự báo kém do sự cố liên quan đến hệ thống kiểm soát chất lượng mới
Mặc dù nhận được khối lượng đơn hàng lớn, STK không thể bàn giao 9.000 tấn sản phẩm trong Q2/2024. Từ đầu năm, STK đã áp dụng hệ thống kiểm soát chất lượng tự động thay cho việc kiểm soát chất lượng thủ công, hệ thống này sẽ tự động loại bỏ các sản phẩm không đạt tiêu chuẩn.
Tuy nhiên, hệ thống này không vận hành tốt và loại bỏ một số lượng lớn sản phẩm đạt chất lượng. Do đó, Công ty phải sử dụng lại hệ thống kiểm soát chất lượng thủ công, dẫn đến việc mất nhiều thời gian. Vì thế, khối lượng sản phẩm bàn giao trong Q2/2024 chỉ đạt 6.000 tấn, giảm 24% so với cùng kỳ; một phần đơn hàng chưa giao sẽ được giao trong Q3/2024. Công ty đang cố gắng khắc phục sự cố trên trong tháng này.
Do đó, lợi nhuận thuần Q2/2024 được dự báo sẽ giảm so với cùng kỳ.
Mục tiêu HĐKD mới vẫn cao hơn dự báo của HSC
STK cũng giảm lần lượt 15% và 30% mục tiêu doanh thu và lợi nhuận cho cả năm 2024. Sau khi điều chỉnh giảm, mục tiêu tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận thuần trong Q2/2024 lần lượt ở mức 61% và 142% so với cùng kỳ, đạt 2.290 tỷ đồng và 212 tỷ đồng. BLĐ tin rằng trong nửa cuối năm 2024, nhu cầu sẽ tiếp tục phục hồi, trong khi sự cố đối với hệ thống kiếm soát chất lượng tự động sẽ được giải quyết. Do đó, BLĐ kỳ vọng KQKD nửa cuối năm 2024 sẽ tốt hơn nhiều so với nửa đầu năm.
Bảng 1: Điều chỉnh kế hoạch năm 2024, STK
Mục tiêu doanh thu và lợi nhuận thuần mới vẫn cao hơn lần lượt 27% và 56% so với dự báo của chúng tôi. HSC dự báo doanh thu và lợi nhuận thuần tăng lần lượt 27% và 40% so với cùng kỳ đạt 1.809 tỷ đồng và 122 tỷ đồng.
Cập nhật tình hình chào bán riêng lẻ
Liên quan đến kế hoạch phát hành riêng lẻ 13,5 triệu cổ phiếu, khả năng Cổ phiếu STK sẽ nhận được phê duyệt từ Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước trong tháng 7/2024. BLĐ đang trong quá trình đàm phán với một số NĐT tài chính tiềm năng.
Duy trì khuyến nghị và giữ nguyên dự báo
HSC duy trì khuyến nghị Mua vào, giữ nguyên dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu 38.600đ. Chúng tôi cũng dự báo KQKD của Công ty trong nửa cuối năm 2024 sẽ tươi sáng hơn nhờ nhu cầu phục hồi.
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
