Kết quả kinh doanh: Kết thúc 6T.2020, SGN ghi nhận doanh thu đạt 449 tỷ đồng (- 40,4% yoy). Lợi nhuận sau thuế ghi nhận mức sụt giảm 55,1% so với cùng kì, đạt 77 tỷ đồng.
Đồ thị cổ phiếu SGN phiên giao dịch ngày 09/09/2020. Nguồn: AmiBroker
- Triển vọng: Dịch Covid-19 bùng phát và lan rộng đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp hàng không trong đó có SGN. Kết quả kinh doanh của SGN trong năm 2020 dự báo sẽ sụt giảm mạnh mẽ so với cùng kì. Về dài hạn, SGN duy trì triển vọng tăng trưởng tích cực với các động lực chính đến từ: (1) Hạ tầng tại Tân Sơn Nhất được đầu tư, nâng cấp và nâng cao công suất ; (2) Sở hữu nhiều lợi thế trong tăng trưởng về thị phần và (3) Tiềm năng mở rộng hoạt động kinh doanh tại các sân bay mới.
- Rủi ro: (1) Việc vận hành lại đường bay quốc tế gặp khó khăn; (2) Vietjet tự làm phục vụ mặt đất; (3) Rủi ro phân chia thị phần tại các cảng hàng không (CHK).
- Đánh giá: Chúng tôi dự phóng lợi nhuận cho cổ đông công ty mẹ của Cổ phiếu SGN đạt 118,0 tỷ đồng trong năm 2020 (-65,9% yoy) do tác động từ dịch Covid-19 và các biện pháp hạn chế chuyến bay. Giá cổ phiếu trong giai đoạn vừa qua đã về mức khá hấp dẫn khi xét đến vị thế doanh nghiệp, lợi thế cạnh tranh và dư địa lớn từ sự tăng trưởng của ngành hàng không Việt Nam trong dài hạn. Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cơ hội đầu tư SGN với mức giá mục tiêu là 82.393 VND/ cổ phiếu.
Nguồn: VCBS
Từ khóa: SGN
