Kết quả tăng trưởng ấn tượng nhờ Mảng năng lượng
Đồ thị cổ phiếu REE phiên giao dịch ngày 11/11/2022. Nguồn: AmiBroker
- Doanh thu Q3-2022 của Cổ phiếu REE đạt 2.233 tỷ đồng, + 104% so với cùng kỳ (svck), lợi nhuận gộp tăng + 165% svck (918 tỷ VND) do giá vốn hàng bán chỉ tăng ở mức + 76% svck. Nguyên nhân cơ bản một phần là nhờ cơ cấu doanh thu đang tăng trưởng của REE, trong đó lĩnh vực năng lượng đang vượt xa mảng cơ điện lạnh (M&E), cụ thể là thủy điện và phong điện (nhà máy thủy điện Thượng Kon Tum mới của VSH và ba dự án gió đã đi vào hoạt động thương mại (COD) vào năm 2022). Các lĩnh vực này đã tạo ra biên lợi nhuận gộp tốt hơn so với các hoạt động kinh doanh khác của REE, chẳng hạn như M&E, điều này giúp cải thiện biên lợi nhuận của công ty nói chung (Thông tin đầy đủ, chi tiết trong báo cáo REE của chúng tôi). Ngoài ra, mảng bất động sản và cơ điện cũng đóng góp vào sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận quý 3-2022 của REE nhờ nền kinh tế bình thường hóa sau COVID-19 do các dự án xây dựng trong lĩnh vực cơ điện được nối lại và không cần phải chiết khấu (c.20 % trong Q3-2021) cho những người thuê trong diện tích văn phòng bị ảnh hưởng. LNST Q3-2023 đạt 680 tỷ đồng, + 161% YoY.
- Doanh thu 9T2022 của REE đạt 2.964 tỷ đồng, + 61% svck. Lợi nhuận gộp đạt 2.964 tỷ đồng, + 104% svck và lợi nhuận sau thuế 1.972 tỷ đồng, + 85% svck, hoàn thành 69% dự báo của chúng tôi.
- Nhận xét: Chúng tôi kỳ vọng REE sẽ tiếp tục đạt kết quả hoạt động tốt trong Q4-2022 một phần nhờ vào các điều kiện thuận lợi – La Nina được dự báo sẽ kéo dài đến cuối năm 2022, điều này tạo ra nhiều mưa hơn và có lợi cho danh mục đầu tư thủy điện của REE. Hơn nữa, lợi nhuận ổn định từ mảng nước và văn phòng cho thuê cùng với việc nối lại các hoạt động xây dựng trong lĩnh vực cơ điện sau đại dịch sẽ giúp tăng trưởng hiệu quả hoạt động của REE một cách ấn tượng.
- Trong Q3-2022, REE đã trả 250 tỷ đồng trái phiếu phát hành năm 2017; tỷ lệ nợ ròng trên vốn chủ sở hữu của công ty: 63% so với 73% vào cuối năm 2021. Trong quý, REE cũng đã mua thêm 4 triệu cổ phiếu VSH, nâng tổng sở hữu lên 52%
https://dautucophieu.net/tag/GEG/
Từ khóa: REE
