Tiến về phía trước
Đồ thị cổ phiếu PVT phiên giao dịch ngày 01/06/2021. Nguồn: AmiBroker
- Doanh nghiệp giữ vị thế vận tải hàng lỏng số 1 Việt Nam: 100% thị phần vận chuyển dầu thô, khoảng 30% thị phần dầu sản phẩm và 100% thị phần LPG thị trường nội địa. PVTrans sở hữu đội tàu hiện đại gồm 34 chiếc, đa chủng loại từ tàu dầu thô, tàu dầu sản phẩm/hóa chất, tàu LPG và tàu hàng rời với tổng trọng tải khoảng 1 triệu tấn DWT. 80% đội tàu PVT đang hoạt động tại thị trường quốc tế. ❑ Quý 1/2021, doanh thu và lãi ròng thuộc công ty mẹ đạt 1.717 tỷ và 136 tỷ đồng, tăng 9% và 136% cùng kỳ: 1) hoạt động quý 1/2021 tích cực hơn cùng kỳ khi ít ảnh hưởng bởi dịch Covid, qua đó giúp biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 14,3% lên 15,0%; 2) doanh thu tài chính tăng 78% còn chi phí tài chính lại giảm 42%.
- Chiến lược PVT đang đi theo hướng trẻ hóa đội tàu và phát triển ra thị trường quốc tế. Chiến lược này liên tục được thực hiện những năm vừa qua. Đầu năm 2021, PVT vừa đầu tư mua 2 tàu PVT Azura và PVT Dawn với tổng trọng tải 2 tàu đạt hơn 32.000 DWT, được khai thác tuyến quốc tế.
- Năm 2021, doanh thu và lãi ròng thuộc cổ đông công ty mẹ dự báo đạt 8.033 tỷ và 735 tỷ đồng, lần lượt tăng 9% và 10% so với cùng kỳ: 1) biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 15,1% lên mức 15,4%; 2) mảng dịch vụ vận tải kỳ vọng đạt 5.168 tỷ đồng doanh thu, tăng 11,1% nhờ sự phục hồi nhu cầu vận tải biển trên thế giới, cũng như đóng góp mới từ 2 tàu vừa đầu tư; 3) chi phí tài chính giảm 11%YoY, dừng ở 155 tỷ đồng chủ yếu do chi phí lãi vay giảm 16%YoY.
- EPS forward 2021 ước đạt 2.069 đ/cp, tương ứng P/E forward 2021 ở mức 8 lần. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho PVT nhờ: 1) kỳ vọng nhu cầu vận tải biển trên thế giới sẽ bắt đầu chu kỳ phục hồi mạnh; 2) giá dầu đang duy trì ở mức cao sẽ giúp mảng dịch vụ cho thuê và quản lý kho nổi (FSO/FPSO) khả quan.
Nguồn: MASVN
Từ khóa: PVT
