KQKD sơ bộ 8 tháng đầu năm 2022 phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi; PVP – công ty con của PVT – nộp hồ sơ chuyển sàn niêm yết từ UPCoM sang HoSE
Đồ thị cổ phiếu PVT phiên giao dịch ngày 18/10/2022. Nguồn: AmiBroker
- Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (Cổ phiếu PVT) công bố KQKD 8 tháng đầu năm 2022 với doanh thu đạt 5,7 nghìn tỷ đồng (+15,6% YoY) và LNTT đạt 690 tỷ đồng (+11,1% YoY). Doanh thu và LNTT sơ bộ 8 tháng lần lượt hoàn thành 67,1% và 53,7% dự báo cả năm và phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. Chúng tôi dự báo tăng trưởng lợi nhuận ròng cốt lõi sẽ đạt 23,8% YoY nhờ: 1) đóng góp doanh thu & lợi nhuận từ tàu chở khí siêu lớn (VLGC) và các tàu chở hóa chất được mua trong năm 2021 và 2) cước phí thuê tàu tăng 5%. Chúng tôi dự phóng PVT có thể mua thêm 6 tàu (1 tàu chở dầu thô, 4 tàu chở hóa chất và 1 tàu chở than) trong năm 2022, giúp tăng lợi nhuận cốt lõi thêm 9,0% YoY trong năm 2023.
- Đáng chú ý, CTCP Vận tải Dầu khí Thái Bình Dương (PVP, không đánh giá), công ty con mà PVT sở hữu 65% cổ phần, đã nộp hồ sơ để chuyển niêm yết 94,3 triệu cổ phiếu từ UPCoM sang HoSE. PVP ghi nhận doanh thu 6 tháng đầu năm 2022 đạt 652 tỷ đồng (+6,5% YoY) và LNST đạt 31 tỷ đồng (-73,5% YoY) do 1) thay đổi hợp đồng thuê tàu từ hợp đồng thuê tàu giao ngay sang hợp đồng thuê chuyến và 2) ghi nhận ứng trước chi phí bảo dưỡng đội tàu (Apollo, FSO Đại Hùng Queen). Doanh thu và LNST 6 tháng đầu năm 2022 lần lượt hoàn thành 45% và 18% kế hoạch cả năm của PVP. Trong 6 tháng cuối năm 2022, PVT ước tính đạt LNTT khoảng 100 tỷ đồng – 200 tỷ đồng từ việc thanh lý tàu chở dầu thô Athena.
- Dựa theo giá đóng cửa phiên hôm nay, PVP hiện đang giao dịch với P/E 2021 là 8,4 lần và P/E 2022 là 6,3 lần.
- Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho PVT với giá mục tiêu là 26.000 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng là 41,4%, bao gồm lợi suất cổ tức là 5,2%), PVT hiện đang giao dịch với P/E 2022 là 7,9 lần dựa trên dự báo của chúng tôi
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: PVT
